興業(yè)證券發(fā)研報指，剛波夫礦業(yè)順利達(dá)產(chǎn)，中國有色礦業(yè)(01258)上半年產(chǎn)量達(dá)成原定目標(biāo)。展望下半年，美聯(lián)儲加息態(tài)度強(qiáng)硬，對銅價有一定壓制作用，但預(yù)計謙比希礦體復(fù)產(chǎn)，將與已達(dá)產(chǎn)的剛波夫主礦一同貢獻(xiàn)可觀的自有礦產(chǎn)量，能充分發(fā)揮公司成本優(yōu)勢，公司將著力確保2022年穩(wěn)增長經(jīng)營目標(biāo)達(dá)成。該行預(yù)計公司2022-2024年歸母凈利潤分別是3.4、3.7、3.9億元，同比-3.8%、+8.8%、+5.1%，維持“審慎增持”評級。

　　該行續(xù)指，上半年謙比希東南礦體按計劃檢修，影響產(chǎn)量，且國際銅價大幅上漲抬高銅精礦成本，粗銅及陽極銅業(yè)務(wù)噸毛利大幅下降。上半年粗銅及陽極銅噸售價同比上漲368美元至8864美元；噸成本同比增加1339美元（+19.9%），主要是國際銅價高波動使得銅精礦原料成本上升；噸毛利下降971美元至780美元。而期內(nèi)剛波夫礦業(yè)實現(xiàn)達(dá)產(chǎn)，新貢獻(xiàn)1.5萬噸產(chǎn)量，銅礦自產(chǎn)比率提升至53.9%，陰極銅業(yè)務(wù)量價齊升。上半年陰極銅噸售價同比上漲 665 美元至 8910 美元；國際銅價波動導(dǎo)致氧化礦原料成本上升，噸成本同比增加808美元；噸毛利同比下降143美元至4171 美元。