券商聚焦交銀國際削百威亞太(01876)目標(biāo)價(jià)17.4%至25.6港元 維持“買入”評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 交銀國際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)百威的3季度整體有機(jī)銷售額將同比增長2%（亞太東部+15%；亞太西部-1%)，其中國業(yè)務(wù)因高端渠道關(guān)閉而表現(xiàn)疲弱，但被韓國市場的持續(xù)強(qiáng)勢所抵消。
交銀國際發(fā)研報(bào)指，該行預(yù)計(jì)百威的3季度整體有機(jī)銷售額將同比增長2%（亞太東部+15%；亞太西部-1%)，其中國業(yè)務(wù)因高端渠道關(guān)閉而表現(xiàn)疲弱，但被韓國市場的持續(xù)強(qiáng)勢所抵消。
由于7月至8月的天氣炎熱，整個(gè)中國啤酒市場的需求將會(huì)增長，但核心及價(jià)值品牌（例如哈爾濱啤酒）可能比高端及超高端品牌（百威、福佳、科羅娜）受益更多，因?yàn)楦叨饲溃ɡ缫股?、高檔中餐館）自8月中旬以來在主要城市受到影響。
交銀預(yù)計(jì)亞太地區(qū)東部3季度的銷售額將同比增長15%，銷量和均價(jià)分別增長9%和6%。
盡管存在外部阻力，但百威的長期投資邏輯保持不變，因?yàn)樗谥袊黾恿诵碌摹皵U(kuò)張城市”，發(fā)展高端及超高端品牌，并且是東南亞市場的早期領(lǐng)頭羊。交銀把目標(biāo)價(jià)從31.00港元下調(diào)到25.60港元，基于36倍2023年市盈率。維持買入評級。
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