招商證券發(fā)研報指，移卡(09923)支付基本盤穩(wěn)健，積極拓展商戶解決方案與到店電商兩項高潛業(yè)務(wù)，成長可期；公司持續(xù)回購及購買RSU用于股權(quán)激勵，彰顯發(fā)展信心，預(yù)計22/23/24年 經(jīng)調(diào)整凈利為2.5/3.2/6.7 億，首次覆蓋給予“強(qiáng)烈推薦”評級。

　　該行表示，移卡以第三方支付起家，并逐步拓展SaaS、到店業(yè)務(wù)，構(gòu)建起商戶-用戶生態(tài)。依托于生態(tài)內(nèi)商戶積累、用戶觸達(dá)和商戶/用戶數(shù)據(jù)沉淀，順勢拓展商戶解決方案和到店電商業(yè)務(wù)，當(dāng)前商戶解決方案和到店電商逐步成長為公司的新增長引擎。到店行業(yè)空間廣，其中下沉市場滲透尤低，移卡憑借商戶資源積累和強(qiáng)BD能力，及用戶側(cè)用戶觸達(dá)+數(shù)據(jù)洞察+爆品心智+高效投流，有望把握到店發(fā)展機(jī)遇，將公司增速帶上更高臺階。