招商證券國際發(fā)研報指，理想汽車(02015)的7-8月理想ONE換代擾動產(chǎn)銷節(jié)奏，理想L9從9月開始貢獻完整的月交付量，產(chǎn)品線切換基本結(jié)束。按公告推測，9月理想L9首個完整月交付9千輛左右，考慮供應鏈影響及產(chǎn)能爬坡屬合理，預計10-12月銷量過萬概率大。理想L8推出時間早于預期，反映公司戰(zhàn)略具有前瞻性，能針對行業(yè)和市場變化快速反應，執(zhí)行力強。L9/L8/L7/L6將全面覆蓋高端增程式家用SUV市場。

　　該行表示，公司處在新產(chǎn)品線周期拐點，但近期海外市場波動大，建議逢低吸納，維持目標價港股/美股目標價213港元/54.3美元，相當于7倍2022年市盈率。維持“增持”評級。潛在股價催化劑：L9銷量環(huán)比提升，持續(xù)破萬，L8預售訂單強勁。

　　公司近日更新三季度交付展望。據(jù)公告顯示，受供應鏈限制影響，公司預計三季度汽車交付約為25,500輛，預期同比增1.5%/環(huán)比跌11.1%，不及此前發(fā)布的27,000至29,000輛的交付量預期，對應減少1,500-3,500輛；對應9月交付量約為10,507輛，環(huán)比增129.9%大幅回升，同比增48.1%；理想汽車的市場需求仍然強勁，目前L9新訂單的交付周期需等到年底或明年1月。