麥格理:關(guān)注內(nèi)地國有銀行資產(chǎn)向下重新定價 行業(yè)首選中國銀行
摘要: 麥格理發(fā)表研究報告稱,重申對招商銀行(03968)“跑輸大市”評級,目標價30港元,行業(yè)中首選中國銀行(03988),認為中國銀行擁有大量外幣存款,于內(nèi)地及國外的利率較多元化。
麥格理發(fā)表研究報告稱,重申對招商銀行(03968)“跑輸大市”評級,目標價30港元,行業(yè)中首選中國銀行(03988),認為中國銀行擁有大量外幣存款,于內(nèi)地及國外的利率較多元化。內(nèi)地國有及地區(qū)銀行于過去一年的表現(xiàn)優(yōu)于恒指及滬深300指數(shù),主要由于他們對房地產(chǎn)發(fā)展商的敞口較少,至于股份制銀行表現(xiàn)則嚴重不佳。

不過,該行關(guān)注內(nèi)地國有銀行資產(chǎn),尤其是抵押貸款方面向下重新定價。雖然地區(qū)銀行最受惠于存款利率改革,但其股本回報率(ROE)與地方政府的命運密切相關(guān)。在內(nèi)房風(fēng)險下,相信招商銀行等股份制銀行因來自財富管理產(chǎn)品的壓力將持續(xù)跑輸。






