國泰君安發(fā)研報指，在行業(yè)發(fā)展放緩的背景下，該行看好建業(yè)新生活(09983)的區(qū)域聚焦戰(zhàn)略為其帶來穩(wěn)健增長的較高確定性。同時，公司亦通過利用其高密集特點以及與河南國企更多的潛在合作，將繼續(xù)鞏固其在河南的規(guī)模領先地位。該行預測公司2022-2024年每股盈利分別為人民幣0.526元、人民幣0.586元，以及人民幣0.669元，對應2021-2024年的年復合增長率為11%。通過可比公司市盈率估值法，采用5倍的2023年市盈率，予目標價3.20港元。首次覆蓋給予“買入”評級。

　　該行與市場不同的觀點：1）建業(yè)新生活的高密集性是進一步增長的競爭優(yōu)勢；2）建業(yè)新生活較強的第三方拓展能力通常被市場所忽略或者低估；以及3）對公司而言，目前河南省較低的人均GDP意味著未來更大的上升空間，而非是一個主要的擔憂。對于股價催化劑，該行認為：1）社區(qū)增值服務業(yè)務迎來更快發(fā)展；2）隨著河南人均 GDP 增長，物業(yè)管理費有更 大幅度提升；以及 3）與河南國企進行更多的合作。