券商聚焦野村：下調(diào)京東物流(02618)目標(biāo)價(jià)至18港元 評(píng)級(jí)買入
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 野村發(fā)表研究報(bào)告指，京東物流第三季收入料增長(zhǎng)37%，超出市場(chǎng)增長(zhǎng)33%的預(yù)期，主要受到與貨運(yùn)物流商德邦完成合并所帶動(dòng)，利潤(rùn)率則可能符合預(yù)期，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)率料達(dá)負(fù)0.1%，
野村發(fā)表研究報(bào)告指，京東物流第三季收入料增長(zhǎng)37%，超出市場(chǎng)增長(zhǎng)33%的預(yù)期，主要受到與貨運(yùn)物流商德邦完成合并所帶動(dòng)，利潤(rùn)率則可能符合預(yù)期，非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤(rùn)率料達(dá)負(fù)0.1%，毛利率則可能提高1.7個(gè)百分點(diǎn)。
細(xì)分業(yè)務(wù)中，來自母企京東集團(tuán)的內(nèi)部收入第三季預(yù)期持平，對(duì)比第二季錄得11%增長(zhǎng)。該行又指，社區(qū)團(tuán)購(gòu)服務(wù)京喜裁員，預(yù)期對(duì)第三季內(nèi)部收入增長(zhǎng)產(chǎn)生低至中單位數(shù)百分比的負(fù)面影響，估計(jì)撇除德邦合并的影響，第三季收入預(yù)期增長(zhǎng)15%。該行將京東物流目標(biāo)價(jià)從20港元降至18港元，評(píng)級(jí)維持買入。
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