野村發(fā)研報(bào)指，中國電信(00728)10月20日發(fā)布了第三季度業(yè)績，該行預(yù)計(jì)工業(yè)數(shù)字化業(yè)務(wù)將繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢頭，特別是云業(yè)務(wù)，預(yù)測可能在2022年繼續(xù)實(shí)現(xiàn)三位數(shù)的同比增長；同時(shí)該行看到了公司在中國通訊行業(yè)中的競爭，尤其是來自中國移動(dòng)(00941，買入評級)的云業(yè)務(wù)和IDC業(yè)務(wù)，以及新參與者中國廣電(未上市)的挑戰(zhàn)。該行研報(bào)指出，在中國通訊行業(yè)中更青睞中國移動(dòng)，維持“中性”評級，基于現(xiàn)金流折現(xiàn)法，轉(zhuǎn)讓定價(jià)為3.1港元。

　　該行續(xù)指，中國電信22年第三季度息稅折舊攤銷前利潤同比微升2.0%，息稅折舊攤銷前利潤同比收縮1.2個(gè)百分點(diǎn)至28.5%，主要是運(yùn)營成本增長速度快于服務(wù)收入。從前三季度而言，該公司的工業(yè)數(shù)字化服務(wù)保持了健康的增長勢頭，同比收入增長16.5%。公司維持了此前的預(yù)期，即22財(cái)年?duì)I收和凈利潤均將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長。

　　該行還指出中國電信第三季度運(yùn)營數(shù)據(jù)，第三季度移動(dòng)用戶、寬帶用戶數(shù)量凈增570萬、320萬，截止9月底累計(jì)移動(dòng)用戶總數(shù)達(dá)到3.9億、寬帶用戶數(shù)1.79億、5G套餐客戶數(shù)量為2.51億。