國泰君安發(fā)研報指，現(xiàn)時予中國建筑興業(yè)(00830)2022-2024年每股盈利預(yù)測為0.189港元/0.269港元/0.382港元，同比增40.0%/42.3%/42.0%，對應(yīng)2021-2024年每股盈利年復(fù)合增長率為40.1%。當(dāng)前目標(biāo)價為2.66港元，對應(yīng)9.3倍/6.6倍/4.6倍的2022/2023/2024年EV/EBITDA。該行維持盈利預(yù)測。維持“買入”評級。

　　公司財報數(shù)據(jù)顯示，2022年1-3季度收入同比增35.5%，經(jīng)營溢利同比增40.1%，符合預(yù)期；新簽合約同比增23.2%。1)2022年1-3季度收入51.07億港元(+35.5%)，經(jīng)營溢利4.84億港元(+40.1%)。2)2022年1-3季度新簽合約額80.71億港元(+23.2%)，新簽NIKE北京三里屯店、世界氣象中心等項目。截至2022年9月30日未完成合約額138.61億港元，同比增22.2%，未完成合約/收入比為2.2倍。

　　該行續(xù)指，香港高端幕墻需求將持續(xù)增加，潛力遠(yuǎn)被市場低估：根據(jù)最新公布的2022年施政報告，特區(qū)政府會強(qiáng)化醫(yī)院基建，將全力推動第一個“十年醫(yī)院發(fā)展計劃”，在未來五年增加約4,600張病床和約80間手術(shù)室；將于未來10年增加博物館、表演場地及分階段提供約30項多元化康體設(shè)施，并將于2025年起分階段完成科學(xué)園和數(shù)碼港的擴(kuò)建工程。這些基建投資將大幅拉動對高端幕墻的需求。此外，施政報告提出要大幅增加公營房屋的建設(shè)，并將推動“簡約公屋”建設(shè)。該行預(yù)計私人發(fā)展商在未來將更偏重于中高端樓盤的開發(fā)以構(gòu)成差異化吸引買家，亦將拉動高端幕墻的需求。