【主題詳情】

　　機(jī)構(gòu)稱四季度或成為該類公司底部布局關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)之一

　　機(jī)構(gòu)研報(bào)指出，近期，新一輪博弈擾動(dòng)市場(chǎng)預(yù)期及情緒，作為本輪上漲主線的科技板塊出現(xiàn)回調(diào)，前期亮眼的漲幅短期或需消化，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好有所降低，風(fēng)格或相對(duì)輪動(dòng)至價(jià)值、紅利板塊。

　　中信證券研報(bào)表示，復(fù)盤歷史，2025年第四季度或成為紅利股底部布局、獲取超額收益的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)之一，目前基本面悲觀預(yù)期或已充分反映，且A股高速公路龍頭重新回到5%左右的股息率，關(guān)注估值筑底后風(fēng)格切換以及增量資金穩(wěn)健配置需求帶來的布局機(jī)會(huì)。東興證券進(jìn)一步分析指出，今年6月以來，隨著市場(chǎng)回暖，大盤持續(xù)上漲導(dǎo)致資金避險(xiǎn)需求下降，再疊加國債收益率逐步回升，高速公路板塊經(jīng)歷了較為深度的調(diào)整。調(diào)整后的高速公路板塊已經(jīng)具備了較強(qiáng)的絕對(duì)收益配置價(jià)值，值得投資者關(guān)注。

　　上市公司中，寧滬高速積極布局優(yōu)質(zhì)路產(chǎn)，伴隨路網(wǎng)車流量爬升，公司盈利有望持續(xù)釋放，具備長期增長潛力；公司2018-2022年五年保持每股股利0.46元的高分紅政策，2023-2024年隨業(yè)績?cè)鲩L而提升每股股利至0.47/0.49元，對(duì)應(yīng)分紅比例54%/50%。皖通高速經(jīng)營區(qū)域位于安徽省，核心路產(chǎn)趨于成熟且盈利能力強(qiáng)，改擴(kuò)建回報(bào)率高。2025年4月公司推出新一輪股東回報(bào)規(guī)劃，承諾2025-27年現(xiàn)金分紅比例不低于歸母凈利潤60%，維持上一輪高分紅承諾水平。

　　貴金屬、工業(yè)金屬價(jià)格全面上漲，機(jī)構(gòu)稱有望推升該細(xì)分領(lǐng)域資本開支增加

　　近期，全球有色金屬市場(chǎng)迎來強(qiáng)勢(shì)上漲。從數(shù)據(jù)上看，黃金價(jià)格狂飆，倫銅價(jià)格一度逼近歷史前高，白銀價(jià)格近期也展現(xiàn)出較強(qiáng)的上漲彈性。

　　申萬宏源研報(bào)指出，有色金屬價(jià)格上行，有望帶動(dòng)設(shè)備資本開支增加。價(jià)格是設(shè)備投資的“指揮棒”，當(dāng)終端金屬價(jià)格上漲，礦企利潤增加，設(shè)備采購的意愿會(huì)變強(qiáng)，設(shè)備需求隨著價(jià)格上漲幅度的增加而增加，一開始通過延長開采時(shí)間、增加開采工作面來擴(kuò)大產(chǎn)量，車輛、耗材類及維保服務(wù)需求先增加，當(dāng)價(jià)格進(jìn)一步上漲，新開發(fā)礦山投資速度會(huì)加快，新設(shè)備采購會(huì)增加。今年以來，貴金屬、工業(yè)金屬價(jià)格全面上漲，其中貴金屬黃金上漲超50%，白銀上漲超60%，工業(yè)金屬銅、錫漲幅均在26%以上，鋁漲幅約9%。金屬價(jià)格上漲有望推升礦企設(shè)備資本開支增加。采掘及加工量提升直接帶來刀具及備件用量增加。

　　上市公司中，新銳股份硬質(zhì)合齒、非開挖類用硬質(zhì)合金刀塊等礦用硬質(zhì)合金材料，以及牙輪鉆頭、頂錘式鉆潛孔鉆具等鑿巖工具產(chǎn)品，可用于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、隧道掘進(jìn)等地表、地下作業(yè)領(lǐng)域。歐科億是一家專業(yè)從事數(shù)控刀具產(chǎn)品和硬質(zhì)合金制品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，具有自主研發(fā)和創(chuàng)新能力的高新技術(shù)企業(yè)。公司在研項(xiàng)目“一種混晶硬質(zhì)合金在數(shù)控刀片中的應(yīng)用研究”，可應(yīng)用于礦山開采、機(jī)械加工、航空航天等領(lǐng)域。

　　華為官宣鴻蒙6發(fā)布時(shí)間

　　華為終端官宣，將于10月22日14:30發(fā)布鴻蒙操作系統(tǒng)6。

　　鴻蒙生態(tài)是基于OpenHarmony共建共享的生態(tài)。中航證券研報(bào)指出，進(jìn)入9月，華為戰(zhàn)略動(dòng)作密集：全聯(lián)接大會(huì)將聚焦AI算力基礎(chǔ)設(shè)施與行業(yè)智能化解決方案，強(qiáng)化鴻蒙在政企端的落地能力；而巴黎全球新品發(fā)布會(huì)則通過智能手表、手機(jī)等終端迭代，深化“人一車-家”全場(chǎng)景協(xié)同，提升鴻蒙生態(tài)的全球影響力。鴻蒙生態(tài)的成熟與新品的發(fā)布將共同強(qiáng)化華為在全球智能化轉(zhuǎn)型中的引領(lǐng)地位，建議持續(xù)關(guān)注鴻蒙PC商業(yè)化、AI算力產(chǎn)業(yè)鏈及垂直行業(yè)應(yīng)用落地進(jìn)度。投資建議上，可重點(diǎn)關(guān)注鴻蒙生態(tài)鏈核心伙伴。

　　公司方面，潤和軟件是OpenHarmony項(xiàng)目A類捐贈(zèng)人，且面向多行業(yè)發(fā)布基于OpenHarmony的商業(yè)發(fā)行版操作系統(tǒng)，技術(shù)積累深厚，且華為哈勃已入股子公司潤開鴻。拓維信息旗下開鴻智谷是華為首批開源鴻蒙生態(tài)使能伙伴，同時(shí)也是開放原子開源基金會(huì)黃金捐贈(zèng)人，目前已實(shí)現(xiàn)了PC整機(jī)、筆記本、智能平板等富設(shè)備的鴻蒙化，正在積極探索鴻蒙PC+行業(yè)相關(guān)的應(yīng)用場(chǎng)景，為客戶提供更多“鴻蒙+AI”的創(chuàng)新體驗(yàn)。

　　天貓雙11發(fā)布會(huì)在滬啟動(dòng)

　　據(jù)媒體報(bào)道，2025天貓雙11預(yù)售開啟。首小時(shí)35個(gè)品牌成交破億，1802個(gè)品牌成交翻倍，破億品牌數(shù)、成交翻倍品牌數(shù)、活躍用戶數(shù)均超去年同周期。天貓總裁家洛表示，天貓平臺(tái)的每一個(gè)直播間平均流量上漲了40%。

　　近幾年來，“史上最長雙11”的紀(jì)錄正被不斷刷新。今年，“雙11”大促再次提前啟動(dòng)，電商平臺(tái)們已紛紛進(jìn)入雙11時(shí)間。中航證券近期發(fā)布研報(bào)稱，AI技術(shù)已全面滲透電商業(yè)務(wù)鏈條，在內(nèi)容生成、智能推薦、客服響應(yīng)、供應(yīng)鏈管理、物流履約等關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)顯著提升效率與體驗(yàn)。隨著AIGC、大模型、智能推薦、虛擬導(dǎo)購等技術(shù)加速落地，行業(yè)正迎來從“流量驅(qū)動(dòng)”向“智能驅(qū)動(dòng)”的躍遷。

　　公司方面，壹網(wǎng)壹創(chuàng)的主營業(yè)務(wù)是為品牌提供全域的電子商務(wù)服務(wù)，公司通過開發(fā)覆蓋多場(chǎng)景的AI Agent實(shí)現(xiàn)SaaS化服務(wù)交付，并與阿里巴巴達(dá)成深度合作，成為其首批AI Agent生態(tài)合作伙伴。【玉馬科技(300993)、股吧】的斑馬先生營銷平臺(tái)已開展跨境銷售業(yè)務(wù)，公司一直在積極探索和評(píng)估各種先進(jìn)技術(shù)，包括人工智能和大語言模型在斑馬先生銷售和市場(chǎng)策略中的應(yīng)用。

　　北方多地體驗(yàn)“一夜入冬”

　　媒體報(bào)道，據(jù)中央氣象臺(tái)發(fā)布的信息，今年下半年以來最強(qiáng)冷空氣已上線，16日至19日將橫掃我國中東部，大部分地區(qū)將迎換季式降溫，江蘇有望全面邁入秋天。預(yù)計(jì)10月18日開始受強(qiáng)冷空氣影響，江西有一次明顯大風(fēng)、降溫和弱降水過程。此外，北方多地體驗(yàn)“一夜入冬”。

　　中信期貨研報(bào)指出，北方入冬偏早，我國冷冬預(yù)期加強(qiáng)，冬儲(chǔ)備貨情緒偏強(qiáng)。N0AA預(yù)測(cè)顯示拉尼娜現(xiàn)象存在，并有望持續(xù)到2025年12月至2026年2月，拉尼娜強(qiáng)化預(yù)期下，我國冷冬預(yù)期加強(qiáng)。山東卓創(chuàng)資訊股份有限公司分析師任慧云表示，從供應(yīng)端來看，煤礦生產(chǎn)情況核查工作繼續(xù)推進(jìn)，反超產(chǎn)背景下煤礦生產(chǎn)心態(tài)整體仍偏謹(jǐn)慎，行業(yè)整體延續(xù)邊際收縮狀態(tài)。需求端來看，隨著氣溫下降，北方陸續(xù)開始供暖季，而據(jù)相關(guān)預(yù)測(cè)，今年冬季或存冷冬可能，預(yù)計(jì)“迎峰度冬”旺季需求成色良好，需求韌性較強(qiáng)。

　　上市公司中，潞安環(huán)能是國內(nèi)噴吹煤的龍頭企業(yè)，公司現(xiàn)有18座生產(chǎn)礦井，先進(jìn)產(chǎn)能達(dá)到4970萬噸/年，單井規(guī)模平均300萬噸/年，集約化生產(chǎn)水平行業(yè)領(lǐng)先，規(guī)模效應(yīng)顯著。陜西煤業(yè)具備優(yōu)質(zhì)的煤炭資源稟賦和煤炭開采低成本優(yōu)勢(shì)。2025年上半年，公司核增了袁大灘煤礦200萬噸產(chǎn)能，實(shí)現(xiàn)了袁大灘煤礦1000萬噸產(chǎn)能核準(zhǔn)；后續(xù)仍有榆神三期、四期礦區(qū)規(guī)劃、小壕兔一號(hào)和西部勘探區(qū)相關(guān)井田項(xiàng)目、陜北優(yōu)質(zhì)煤炭資源前期工作等有待推進(jìn)，為可持續(xù)發(fā)展積蓄動(dòng)力。

　　世界航海裝備大會(huì)舉行，機(jī)構(gòu)稱深?？萍紘a(chǎn)替代提速帶來多領(lǐng)域投資機(jī)會(huì)

　　作為2025世界航海裝備大會(huì)主要活動(dòng)之一，福建省海洋經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)合作創(chuàng)新發(fā)展大會(huì)16日在福州舉行。本屆世界航海裝備大會(huì)福建省共對(duì)接簽約項(xiàng)目172項(xiàng)、總投資超2000億元，其中集中簽約項(xiàng)目50個(gè)、總投資991.5億元。

　　海洋經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)規(guī)模龐大，發(fā)展空間廣闊。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)預(yù)測(cè)，到2030年，海洋的經(jīng)濟(jì)價(jià)值將超過3萬億美元，體量相當(dāng)于全球第五大經(jīng)濟(jì)體。招商證券研報(bào)認(rèn)為，在政策扶持下，深?？萍紘a(chǎn)替代提速，未來有望形成成熟產(chǎn)業(yè)鏈，帶來深海裝備制造、深海資源勘探開發(fā)、深海生物醫(yī)藥等細(xì)分海洋經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域投資機(jī)遇。

　　上市公司中，中科海訊主要產(chǎn)品包括信號(hào)處理平臺(tái)、聲納系統(tǒng)、水聲大數(shù)據(jù)、仿真訓(xùn)練系統(tǒng)、無人探測(cè)系統(tǒng)、數(shù)據(jù)計(jì)算中心等產(chǎn)品，相關(guān)技術(shù)及產(chǎn)品可服務(wù)于水下探測(cè)與海洋開發(fā)需求。巨力索具現(xiàn)已成為我國規(guī)模大、品種全的索具制造商，擁有10大系列產(chǎn)品線(軟索具、金屬索具)，覆蓋海洋工程、電力裝備、橋梁工程、傳統(tǒng)工業(yè)行業(yè)等核心領(lǐng)域，服務(wù)全球100多個(gè)國家和地區(qū)。