高盛發(fā)研報指，中國平安(02318)今年第三季度業(yè)績顯示，期內平安壽險及【平安銀行(000001)、股吧】(000001)強勁的營業(yè)利潤增長抵消了財險及資產管理板塊的投資逆風。但凈利潤仍低于該行的2022財年運行率預期，主因股權投資虧損。該行下調2023財年凈利潤預測19%，以反映遜預期的第三季度業(yè)績及10月份市場進一步下滑，并導致營業(yè)利潤放緩（同比降2%）。但該行仍維持2022年下半年/全年的正營業(yè)利潤預測（同比6%/5%）。目標價從74港元下調7%至69港元，維持“買入”評級。

　　該行表示，第三季度由于嚴格的疫控措施及消費環(huán)境疲弱，期內NBV（新業(yè)務價值）復蘇遜預期。但平安壽險改革持續(xù)推進，數(shù)字化營業(yè)網(wǎng)點改革逐步擴散全國。盡管改革的近期收益被宏觀不利因素所抵消，但該行認為中國平安仍處于有利地位，將推動23財年新業(yè)務價值的正增長。在業(yè)績方面，考慮到反彈的營業(yè)利潤（即股息驅動因素）與凈利潤之間的差距，資產負債表實力及股息值得關注。第三季度壽險和財險業(yè)務（相較于第二季度）的核心償付能力比率均有所改善，平安銀行的核心資本比率于環(huán)比改善。盡管股市波動，但該行認為股息下行空間有限。