高盛發(fā)研報指，由于實際銷售價格及成本經(jīng)濟(jì)性好于預(yù)期，中國海洋石油(00883)第三季度凈利潤超該行預(yù)期16%。盡管能源價格波動，但公司2022年資本支出計劃（900-1000億元）保持不變，而總成本每桶略有收窄（第三季度同比下降跌4.6%，不包括原油相關(guān)稅費），主因產(chǎn)量增加及成本管理審慎。三季度產(chǎn)量基本持平，中國近海區(qū)項目（墾利油田、東方氣田）和海外項目（印尼3M項目）投產(chǎn)支撐產(chǎn)量增長。此外，管理層亦保證2022財年的派息率將不低于40%，并表示后續(xù)或進(jìn)行股票回購（H/A股均取決于股價表現(xiàn)）以減輕股價表現(xiàn)不佳的情況。

　　該行仍看好油價前景，現(xiàn)預(yù)計2023年第一季度布倫特原油價格將達(dá)115美元/桶。作為純上游企業(yè)，中海油或受惠于油價上漲。預(yù)計公司將在2023年實現(xiàn)強(qiáng)勁的FCF（自由現(xiàn)金流）收益率和股息收益率，分別為25%和16%。維持“買入”評級與14.5港元目標(biāo)價。