招銀國際發(fā)研報指，得益于公司快速增長的訂單量和收購兩處大型實驗動物養(yǎng)殖場帶來的穩(wěn)定實驗動物供應，【昭衍新藥(603127)、股吧】(603127)(06127)三季度業(yè)績繼續(xù)實現(xiàn)強勁增長，收入同比增長55%至5.0億元，歸母凈利潤同比增長177%至2.6億元。公司三季度新簽訂單同比增長約40%，為未來收入增速提供保障。

　　收購實驗動物供應商強化訂單執(zhí)行能力。新收購的實驗動物養(yǎng)殖場帶來超過2萬頭大型試驗動物存欄量，保證安評實驗執(zhí)行進度，三季度收入增速較一季度/二季度的35%/52%同比增幅進一步提速。充足的實驗動物供應讓公司成本更可控。前三季度扣除未實現(xiàn)的生物資產(chǎn)公允價值收益、利息收入和匯兌損益后的經(jīng)調整扣非歸母利潤同比增速（71%）明顯快于收入增速（49%）。

　　積極擴張產(chǎn)能應對快速增長的需求。公司位于蘇州的8000平米設施今年1月份完成升級并投入使用，位于蘇州的20,000平米動物房預計在下半年投入使用，廣州18,000平米的1期設施預計年底完成基建工作。此外，公司專注于藥物篩選的子公司昭衍易創(chuàng)已啟動實驗室建設。該行持續(xù)看好公司作為國內非臨床安評龍頭的競爭優(yōu)勢和發(fā)展空間，維持“買入”評級，目標價53.61港元。