港股通京東物流(02618)漲逾4.5% 交銀指其盈利轉(zhuǎn)正確定性強(qiáng)
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作者：佚名
摘要： 京東物流(02618)早盤持續(xù)上探，午后升勢遇阻，最新報(bào)12.4港元，漲4.55%，成交額1.13億港元。交銀發(fā)研報(bào)指，德邦快遞成本管控帶動利潤好于預(yù)期。3季度德邦實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.56億元，
京東物流(02618)早盤持續(xù)上探，午后升勢遇阻，最新報(bào)12.4港元，漲4.55%，成交額1.13億港元。
交銀發(fā)研報(bào)指，德邦快遞成本管控帶動利潤好于預(yù)期。3季度德邦實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2.56億元，凈利潤率3%，對比去年同期的1200萬元。毛利率同比提升5個(gè)百分點(diǎn)至15%。該行預(yù)計(jì)3季度/4季度德邦收入占京東物流收入15%/21%。上調(diào)京東物流利潤預(yù)期，預(yù)計(jì)3季度調(diào)整后凈利潤1600萬元。若不考慮合并德邦影響，3季度京東物流收入/外部收入預(yù)計(jì)同比增15%/24%。
該行微調(diào)收入及利潤預(yù)測，維持目標(biāo)價(jià)21港元，對應(yīng)0.7倍23年市銷率?，F(xiàn)價(jià)對應(yīng)0.4倍23年市銷率，和海外物流公司估值趨同。長期行業(yè)仍有整合空間，公司盈利轉(zhuǎn)正確定性強(qiáng)，維持買入評級。
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德邦,物流,公司盈利
