一、中國(guó)的對(duì)沖基金有哪些

　　目前，根據(jù)投資的主要類(lèi)型和相應(yīng)的策略，國(guó)內(nèi)量化對(duì)沖基金主要有三大類(lèi)。

　　1.股票對(duì)沖基金。

　　所謂股票對(duì)沖基金，是指以股票為主要投資品種的對(duì)沖基金。與傳統(tǒng)的股票多頭策略相比，股票對(duì)沖基金的不同之處在于，它會(huì)同時(shí)持有多頭股票，并在一定程度上對(duì)沖空頭股票，從而在資產(chǎn)配置上出現(xiàn)多頭頭寸和空頭頭寸?？疹^頭寸主要用于賣(mài)空股票，也用于賣(mài)空期貨股指或股票期權(quán)。

　　2.套利對(duì)沖基金。

　　套利的主要策略是從資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)格中獲取收益，即利用市場(chǎng)失靈和定價(jià)的誤判進(jìn)行套利。以股票和期貨的區(qū)別作為謀利的方式，可以說(shuō)是一種不用牛熊市就能盈利的對(duì)沖基金

　　3.期貨對(duì)沖基金。

　　在期貨，期貨對(duì)沖基金主要用作各種商品和衍生品的投資基金，這是管理期貨，的一種策略，但期貨股指在期貨策略中是同一種投資目標(biāo)，它僅用作股票策略中的主要對(duì)沖工具。

　　目前，最好的海外市場(chǎng)是景林資產(chǎn)和混沌投資。

　　私募對(duì)沖基金：

　　杉杉青騅：主要從事統(tǒng)計(jì)套利和高頻交易。目前規(guī)模已經(jīng)超過(guò)100億。高頻交易極好。

　　申毅投資：曾經(jīng)擔(dān)任高盛， ETF部門(mén)負(fù)責(zé)人的創(chuàng)始人申毅，一直專(zhuān)注于eft套利，業(yè)績(jī)一般在6%左右，不是特別突出，但是非常穩(wěn)定。申毅幾乎所有的行業(yè)會(huì)議上都可以看到他

　　道沖投資： 上海投資買(mǎi)了第一批特斯拉ETF套利交易量應(yīng)該是全國(guó)前3，總部在福州目前規(guī)模也在30-40億，目標(biāo)在100億以上，有上市野心。

　　杭州龍旗：龍旗，是一家著名的私募公司，其創(chuàng)始人王黎研究過(guò)人工智能，具有很強(qiáng)的技術(shù)背景。目前管理規(guī)模在40億左右。因?yàn)樗麄冏龅煤?，他們更?qiáng)，銀行追著他們分發(fā)產(chǎn)品。

　　朱雀投資：嚴(yán)格來(lái)說(shuō)，朱雀不是對(duì)沖基金。應(yīng)該以選股為主，部分量化投資策略。

　　富善投資：投資創(chuàng)始人來(lái)自，擅長(zhǎng)CTA戰(zhàn)略，成立一年多。

　　博普科技：專(zhuān)注高頻交易私募，基地在深圳

　　ifund  : 艾方投資，老板蔣楷，是學(xué)術(shù)型投資人，14年底收入極高。

　　公墓對(duì)沖基金：

　　從累計(jì)凈值來(lái)看，每只基金自成立以來(lái)都為投資者實(shí)現(xiàn)了回報(bào)，平均年化回報(bào)接近19%。房地產(chǎn)信托和P2P產(chǎn)品都是固定收益投資，預(yù)期年化收益率在10%到12%之間，相比之下，對(duì)沖基金的回報(bào)要好得多。

　　在產(chǎn)品方面，表現(xiàn)最好的是阿爾法，海富通，他在短短六個(gè)月內(nèi)實(shí)現(xiàn)了18.6%的絕對(duì)回報(bào)率和37.2%的年化回報(bào)率。表現(xiàn)最差的是嘉實(shí)，的絕對(duì)回報(bào)率，在一年半的時(shí)間里獲得了9.3%的絕對(duì)回報(bào)率，年化回報(bào)率為6.56%。

　　從夏普比率的角度來(lái)看(夏普比率用于描述單位風(fēng)險(xiǎn)所獲得的超額回報(bào)，并用來(lái)衡量一項(xiàng)投資的成本績(jī)效。表現(xiàn)最好的是阿爾法， 海富通，其次是華寶興業(yè)的量化對(duì)沖、嘉實(shí)的絕對(duì)回報(bào)和工銀瑞信的絕對(duì)回報(bào)

　　二、中國(guó)的對(duì)沖基金機(jī)遇如何

　　第一個(gè)需求，因?yàn)橹袊?guó)是一個(gè)高儲(chǔ)蓄的國(guó)家，每年在資金的投資是巨大的。中國(guó)，有14億人口，目前股市的市值相當(dāng)于六家蘋(píng)果公司的市值。市場(chǎng)很大，市場(chǎng)的特點(diǎn)是現(xiàn)在很多人覺(jué)得行業(yè)不好做。以前很多人做出口加工業(yè)，現(xiàn)在根本擴(kuò)大不了再生產(chǎn)。他們的錢(qián)愿意投資對(duì)沖基金，他們的需求在這里。另一塊是移民。許多人移民后，這些錢(qián)可以投資在中國(guó)或國(guó)外。移民后可能沒(méi)有辦法直接管理公司做生意，他也不了解海外情況。因此，對(duì)沖基金在中國(guó)的機(jī)遇首先是巨大的市場(chǎng)機(jī)遇，因?yàn)橛姓嬲男枨蟆?/p>

　　二是放松市場(chǎng)監(jiān)管、鼓勵(lì)金融創(chuàng)新的背景。目前，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)是放開(kāi)和放松監(jiān)管，讓每個(gè)人都能跨海而去，展示自己的神奇力量。隨著金融創(chuàng)新的深入，目前缺乏的一些套期保值工具將逐漸出現(xiàn)。在這樣的大環(huán)境下，作為一家對(duì)沖基金，我的想法是，私募股權(quán)基金應(yīng)該做一些傳統(tǒng)公募基金做不到的事情，或者行動(dòng)緩慢，我們肯定比你慢。這種情況下，你能做的就是看創(chuàng)新，看新產(chǎn)品，看新工具，看新方法，放松管制帶來(lái)的機(jī)遇。

　　第三個(gè)機(jī)遇來(lái)自世界金融市場(chǎng)的動(dòng)蕩。為什么這么說(shuō)？為什么對(duì)沖基金這幾年發(fā)展的這么好？因?yàn)橹挥凶龆噘嵅坏藉X(qián)。如果像2006年和2007年那樣，買(mǎi)指數(shù)基金每年賺100%以上，誰(shuí)還需要對(duì)沖基金？正是因?yàn)槟悴荒芡ㄟ^(guò)賺錢(qián)，所以你需要做與市場(chǎng)無(wú)關(guān)的阿爾法和超額收益。

　　總之，中國(guó)的對(duì)沖基金機(jī)遇還是很不錯(cuò)的，不過(guò)能不能賺錢(qián)就得看自己了，無(wú)論是什么投資，都有它各方面的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，如果實(shí)在對(duì)于基金等投資不放心的話就還是選擇銀行儲(chǔ)蓄好了。推薦閱讀：中國(guó)存款最安全的銀行