一項(xiàng)新調(diào)查顯示，隨著監(jiān)管透明度的提高以及美國和亞洲交易所交易基金（ETF）的推出吸引更多投資者入場，近一半專注于傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的對(duì)沖基金現(xiàn)在都投資了加密貨幣。

　　另類投資管理協(xié)會(huì)（AIMA）和普華永道上周發(fā)布的《全球加密對(duì)沖基金報(bào)告》顯示，47%在傳統(tǒng)市場交易的對(duì)沖基金持有數(shù)字資產(chǎn)，高于2023年的29%和2022年的37%。調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在已經(jīng)投資數(shù)字資產(chǎn)的基金中，67%的基金計(jì)劃在加密貨幣領(lǐng)域保持相同的資本水平，而其余基金計(jì)劃在2024年底之前增加投資。

　　雖然許多對(duì)沖基金最初通過在現(xiàn)貨市場交易代幣進(jìn)入加密貨幣市場，但它們現(xiàn)在正越來越多地部署更復(fù)雜的策略。報(bào)告顯示，在涉足加密貨幣的基金中，58%的基金在2024年交易衍生品，高于2023年的38%，而在現(xiàn)貨市場交易的基金在去年達(dá)到69%的峰值后，今年降至25%。

　　AIMA負(fù)責(zé)資產(chǎn)管理監(jiān)管的董事總經(jīng)理James Delaney表示：“今年報(bào)告的結(jié)果表明，過去一年信心穩(wěn)步恢復(fù)。我們開始在全球范圍內(nèi)看到監(jiān)管的清晰度。這種清晰度無疑提振了投資者對(duì)這一資產(chǎn)類別的信心?！?/p>

　　由于價(jià)格波動(dòng)劇烈，加密貨幣往往為愿意冒險(xiǎn)的基金提供有利可圖的交易機(jī)會(huì)。

　　數(shù)字資產(chǎn)投資公司Parataxis Capital Management的聯(lián)合創(chuàng)始人Edward Chin表示：“鑒于市場效率較低，采用傳統(tǒng)投資策略可以在加密貨幣領(lǐng)域產(chǎn)生更高的回報(bào)?！彼硎荆骸霸趥鹘y(tǒng)資產(chǎn)市場中，簡單的市場中性套利交易策略可以產(chǎn)生中高個(gè)位數(shù)的回報(bào)，但在加密貨幣市場中回報(bào)率可以高達(dá)20%到30%?！彼a(bǔ)充說，在一個(gè)規(guī)模仍遠(yuǎn)小于傳統(tǒng)資產(chǎn)類別的市場中部署大量資金是一個(gè)挑戰(zhàn)。

　　而機(jī)會(huì)并不局限于加密代幣本身。例如，在2022年熊市之后，數(shù)字資產(chǎn)公司的債務(wù)可能變得有吸引力。媒體7月份報(bào)道，包括Diameter Capital Partners、Canyon Partners和Farallon Capital Management在內(nèi)的對(duì)沖基金收購了破產(chǎn)的加密交易所FTX欠貸款機(jī)構(gòu)BlockFi的8.745億美元債務(wù)。

　　盡管如此，一些對(duì)沖基金經(jīng)理仍持觀望態(tài)度。調(diào)查顯示，76%目前尚未投資于此類資產(chǎn)的基金經(jīng)理表示不太可能在未來三年內(nèi)改變主意，這一比例高于2023年的54%。將數(shù)字資產(chǎn)排除在投資授權(quán)之外是主要原因。

　　調(diào)查發(fā)現(xiàn)，三分之二的傳統(tǒng)對(duì)沖基金不打算將比特幣ETF納入其當(dāng)前的數(shù)字資產(chǎn)策略。

　　在參與調(diào)查的100只對(duì)沖基金中，42%是投資傳統(tǒng)資產(chǎn)的基金，其余則專注于加密貨幣。這項(xiàng)調(diào)查是在第二季度進(jìn)行的，當(dāng)時(shí)比特幣在3月份創(chuàng)下歷史新高。目前比特幣站上64000美元/枚，仍比歷史高點(diǎn)低10%左右。