浦銀國際發(fā)布研究報告稱，【榮昌生物(688331)、股吧】(09995)第三季錄得約2億元人民幣產(chǎn)品銷售收入，符合預(yù)期，自免和腫瘤事業(yè)部在下半年快速擴(kuò)張，有望從第四季起推動兩款產(chǎn)品銷售進(jìn)一步放量。公司泰它西普和維迪西妥現(xiàn)有臨床進(jìn)展順利、多項適應(yīng)癥拓展機(jī)會即將進(jìn)入國內(nèi)III期，眼科候選藥物RC28也即將進(jìn)入III期試驗。該行維持公司“買入”評級，目標(biāo)價82港元。

　　該行指出，公司商業(yè)化投入加速，有望于年底進(jìn)入收獲期。22年第三季度產(chǎn)品銷售環(huán)比增約11%，主要由泰它西普驅(qū)動；維迪西妥放量略有放緩，但隨著銷售團(tuán)隊擴(kuò)大，該行預(yù)計第四季將恢復(fù)增長趨勢，且預(yù)計2023年泰它西普和維迪西妥銷售將分別達(dá)到5.1億/7.5億元。公司在手現(xiàn)金充足，現(xiàn)有資金將足以支持2023-24年公司運營，而無需借助外部融資，預(yù)計2023年公司研發(fā)費用和銷售費用分別增至10億/6億元。

　　該行續(xù)指，多項注冊性臨床進(jìn)行中/即將開展。泰它西普治療SLE(系統(tǒng)性紅斑狼瘡)的全球III期試驗美國入組順利，預(yù)計23年第三季第一階段入組完畢、24年上半年進(jìn)行初步數(shù)據(jù)讀出，國內(nèi)SLE III期確證性臨床中SRI-4響應(yīng)率達(dá)到83%，相比IIb期數(shù)據(jù)有進(jìn)一步提升。治療重癥肌無力、IgA腎病、干燥綜合癥的國內(nèi)III期試驗已獲CDE(國家藥品審評中心)許可，有望于近期啟動。

　　此外，維迪西妥的兩項聯(lián)合Keytruda(可瑞達(dá))的海外III期試驗有望于近期開展分別用于治療：1）一線HER2表達(dá)的尿路上皮癌，年底前啟動；2）一線HER2低表達(dá)的乳腺癌，23年上半年啟動。RC28治療wAMD(濕性年齡相關(guān)性黃斑變性)的Ib期試驗結(jié)果優(yōu)異，正在啟動國內(nèi)III期臨床。