中信證券發(fā)研報指，Wolfspeed(WOLF)發(fā)布2023財年第一季度業(yè)績報告，對第二財季的保守指引引起市場對其成長性與盈利能力的擔憂，股價出現(xiàn)較大波動。該行認為，公司指引保守的主要原因在于，晶錠長度增加帶來后端處理的工藝磨合，進而影響良率與產量，以及設備備件的供應短缺。二者皆為短期擾動，未對公司中長期成長邏輯造成影響。公司預計對收入與毛利率影響將在2023財年三季度得到緩解，隨著莫霍克谷工廠的陸續(xù)上量，舊設備備件短缺影響亦將削弱。

　　需求方面，市場持續(xù)供不應求，公司Design-in訂單累積再創(chuàng)新高，器件產品潛在機會較去年年底增長一倍以上。此外，公司于本季度宣布計劃在Chatham-SilerCity建設第二家材料工廠，為器件生產供應晶圓，進一步降低生產成本。盡管上半年受到生產節(jié)奏的短期擾動，但公司依舊維持2023財年10億美元與2026財年28億美元的收入預期。考慮到碳化硅行業(yè)的高增速、公司優(yōu)秀的競爭格局，以及產能進入釋放周期，該行持續(xù)看好公司中長期成長性。