方正證券發(fā)布研究報告稱，該行預(yù)計(jì)美團(tuán)-W(03690)三季度餐飲外賣韌性，22年第三季度餐飲外賣約46億單，同比增長15%；持續(xù)看好即時零售業(yè)務(wù)發(fā)展，美團(tuán)買菜方用戶心智有明顯強(qiáng)化；受疫情反復(fù)影響，到店酒旅業(yè)務(wù)恢復(fù)進(jìn)度放緩，新業(yè)務(wù)關(guān)注美團(tuán)優(yōu)選持續(xù)調(diào)整。該行預(yù)測公司2022-24年?duì)I收分別為2203/2880/3615億元(人民幣，下同)；歸母凈利潤為-69/79/253億元；經(jīng)調(diào)整利潤分別為-40/123/321億元，利潤率-1.8%/4.3%/8.9%，維持“推薦”評級。

　　該行持續(xù)看好即時零售業(yè)務(wù)，預(yù)計(jì)第三季閃購單量同比增長45%至4.5億單，約為餐飲外賣10%水平。今年9月，美團(tuán)與1000多家Apple授權(quán)專營店合作，10月21日與蘇寧易購(002024)合作，成為首家入駐美團(tuán)的家電3C大型連鎖品牌。該行認(rèn)為，依托強(qiáng)大的即時配送能力切入消費(fèi)電子領(lǐng)域，將有效提升美團(tuán)閃購業(yè)務(wù)單均價值與用戶認(rèn)知。美團(tuán)買菜APP用戶活躍度與打開次數(shù)相比第二季環(huán)比有所下滑，但顯著高于第一季水平。

　　新業(yè)務(wù)方面，該行預(yù)計(jì)第三季營收162億元，經(jīng)營虧損73億元，虧損繼續(xù)收窄。該行指出，公司優(yōu)選業(yè)務(wù)持續(xù)調(diào)整中，10月11日，美團(tuán)優(yōu)選宣布品牌定位升級為“明日達(dá)超市”，并提出全新品牌標(biāo)語“真的真的省”，將與即時零售形成“遠(yuǎn)-近”電商的互補(bǔ)格局；打車業(yè)務(wù)方面，美團(tuán)打車第三季訂單數(shù)同比維持高增速，平臺市占率維持提升趨勢。