11月11日華虹半導(dǎo)體11月10日晚間公布業(yè)績報(bào)告，三季度收入再創(chuàng)歷史新高，達(dá)到約6.3億美元(約合49.4億港元)，同比上升39.5%，環(huán)比上升1.5%。期內(nèi)利潤6540萬美元(約合5.14億港元)，同比上升83.7%，環(huán)比上升22.9%。

　　業(yè)績公布后首個(gè)交易日，華虹半導(dǎo)體高開近10%，隨后持續(xù)下行，截至發(fā)稿漲3.02%。

　　值得注意的是，公司總裁兼執(zhí)行董事唐均君先生提到，三季度公司毛利率上升至37.2%，也創(chuàng)出歷史新高。同比上升10.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比二季度也提高了3.6個(gè)百分點(diǎn)。

　　光大證券發(fā)布報(bào)告稱，考慮到公司毛利率表現(xiàn)超出預(yù)期，上調(diào)2022年歸母凈利潤預(yù)測16%至3.87億美元(約合30.3億港元)。

　　唐均君還表示， 報(bào)告期內(nèi)公司各大特色工藝平臺(tái)需求持續(xù)飽滿，8英寸晶圓廠和12 英寸晶圓廠均保持滿載運(yùn)營，產(chǎn)品平均銷售價(jià)格同比環(huán)比均有成長。此外，公司給出四季度業(yè)績指引稱，四季度預(yù)計(jì)銷售收入約6.3億美元，毛利率在35%-37%之間。

　　據(jù)披露，華虹半導(dǎo)體目前在上海在上海金橋和張江建有三座8英寸晶圓廠，月產(chǎn)能約18萬片。同時(shí)在無錫高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)內(nèi)有一座月產(chǎn)能6.5萬片的12英寸晶圓廠，為國內(nèi)領(lǐng)先的12英寸功率器件代工生產(chǎn)線。

　　光大證券指出，從結(jié)構(gòu)上來看，三季度8寸產(chǎn)線量價(jià)齊升，收入3.8億美金(約合29.8億港元)，同比增長 22.1%，環(huán)比增長8.5%。主要受益于下游功率器件、模擬電源、高端MCU芯片的需求較好。

　　但12寸產(chǎn)線收入則環(huán)比下滑7.9%，其中出貨量環(huán)比下滑14.1%。

　　光大認(rèn)為主要是由于下游邏輯射頻、CIS、nor flash等下游需求疲軟，影響了12寸產(chǎn)線的產(chǎn)能利用率。

　　東吳證券也發(fā)布報(bào)告稱，三季度華虹半導(dǎo)體8寸線在產(chǎn)能利用率達(dá)113.4%，毛利率提升至46.7%。市場此前擔(dān)憂全球半導(dǎo)體周期下行，公司股價(jià)此前已大幅回調(diào)充分反映后續(xù)季度的業(yè)績預(yù)期。

　　而12寸產(chǎn)線目前仍在提升階段，無錫12寸廠三季度產(chǎn)能為6.5萬片，產(chǎn)能利用率107.7%，三季度單季毛利率為22.3%，新產(chǎn)能釋放可能要到2023年一季度。

　　國際大行野村也發(fā)布研究認(rèn)為，預(yù)計(jì)公司A股上市計(jì)劃將成為最大股價(jià)催化劑。上交所此前已受理華虹半導(dǎo)體科創(chuàng)板IPO申請(qǐng)，擬募資180億元。

　　野村表示，中芯國際(00981.HK)在其A股上市前一個(gè)半月累計(jì)上漲111%，上海復(fù)旦(01385.HK)則在A股上市前三個(gè)月內(nèi)上升約兩倍。因此，憧憬華虹A股上市將在未來兩至三個(gè)月內(nèi)獲批，加上公司股價(jià)已從2021年2月高位回調(diào)64%，2023年周期性風(fēng)險(xiǎn)及地緣政治擔(dān)憂已充分反映。