大和發(fā)布研究報告稱，譚仔國際(02217)23財年上半年收入同比增長6.8%至13億港元，餐廳層面的營業(yè)利潤率同比下降8.6個百分點至17.1%；在香港，管理層注意到23財年第三季度到目前為止的銷售復(fù)蘇趨勢有所改善。該行將23- 25財年的每股收益預(yù)期削減20-38%，以考慮到更謹(jǐn)慎的銷售門店開放和較慢的SSS(同店銷售)恢復(fù)，重申“買入”評級，但將目標(biāo)價從4.0港元下調(diào)18.8%至3.25港元。

　　該行指出，公司23財年上半年營收同比增長6.8%，而SSS同比下降8.5%，受經(jīng)營去杠桿化、成本膨脹以及日本開業(yè)前支出高于預(yù)期的影響，其凈利潤同比下降40%至8300萬港元。香港餐廳層面營業(yè)利潤率為19.4%(同比下降7個百分點)，其余市場下降26.6%(同比下降13.2個百分點)，主要原因是食品和勞動力成本通脹以及外賣平臺的高手續(xù)費，外賣和外賣收入同比增長5.7個百分點至48.6%。

　　該行續(xù)指，管理層傾向于對近期內(nèi)地的擴(kuò)張計劃保持謹(jǐn)慎。香港居民恢復(fù)出境游和消費習(xí)慣的改或致晚餐和午餐的復(fù)蘇速度較慢。公司預(yù)計在23財年第二季度在內(nèi)地再開1家餐廳(23財年共增加10家)，并將其發(fā)展計劃擴(kuò)展到廣州和深圳以外的地區(qū)，目前二線城市的業(yè)績令人鼓舞，管理層對內(nèi)地長期增長機(jī)會仍然充滿信心。

　　就新加坡而言，考慮到用餐限制放松后的令人鼓舞的復(fù)蘇，以及因勞動力短缺而阻礙門店擴(kuò)張的情況，管理層計劃推出成本效益更高、更符合美食廣場擴(kuò)張的店面模式。在日本，公司仍處于組建管理團(tuán)隊的早期階段。