券商聚焦大摩下調(diào)新華保險(xiǎn)(01336)目標(biāo)價(jià)6%至17港元 維持“減持”評(píng)級(jí)
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 大摩發(fā)研報(bào)指，基于新華保險(xiǎn)(601336)(01336)第三季度業(yè)績，該行更新其業(yè)績預(yù)測以反映經(jīng)營趨勢?；诠窘衲甑谌径鹊挠鲩L趨勢，該行將2022年的盈利預(yù)測下調(diào)14%；基本維持2023財(cái)年預(yù)
大摩發(fā)研報(bào)指，基于新華保險(xiǎn)(601336)(01336)第三季度業(yè)績，該行更新其業(yè)績預(yù)測以反映經(jīng)營趨勢。基于公司今年第三季度的盈利增長趨勢，該行將2022年的盈利預(yù)測下調(diào)14%；基本維持2023財(cái)年預(yù)測，考慮到中期復(fù)蘇前景，該行將2024財(cái)年盈利預(yù)測上調(diào)3%。該行將2022-2024年VNB（新業(yè)務(wù)價(jià)值）預(yù)測分別下調(diào)12%/15%/12%，以反映今年前9個(gè)月的銷售趨勢疲軟。
此外考慮到當(dāng)前匯率波動(dòng)，該行將港元/人民幣匯率假設(shè)從1.15下調(diào)4%至1.10?；谡{(diào)整后的業(yè)績預(yù)測及匯率假設(shè)，該行將其目標(biāo)價(jià)從18港元下調(diào)6%至17港元。此外，牛市情境下目標(biāo)價(jià)從83港元下調(diào)至76港元；熊市情境下目標(biāo)價(jià)從13港元下調(diào)至12港元。仍假設(shè)基本情況下的資本成本為16%。新華保險(xiǎn)2023財(cái)年的隱含市凈率為0.37倍。維持“減持”評(píng)級(jí)。
關(guān)鍵詞：
審核：yj115
編輯:yj127
預(yù)測,新華保險(xiǎn)
