高盛發(fā)布研究報告指出，11月16日，美團(tuán)-W(03690)主要股東騰訊控股(00700)將公司9.58億B類股派發(fā)給騰訊股東，分配完成后，騰訊在美團(tuán)的持股比例將從17%降至1.55%。該行認(rèn)為，美團(tuán)的股價可能會面臨短期的技術(shù)性壓力，但公司的股價最終將更多地受到基本面因素的推動。該行維持公司“買入”評級，目標(biāo)價235港元。

　　該行指出，騰訊董事會認(rèn)為，美團(tuán)已經(jīng)為騰訊取得了穩(wěn)健的財務(wù)實(shí)力、行業(yè)地位和投資回報水平，基于騰訊的投資理念，認(rèn)為現(xiàn)在是退出投資的合適時機(jī)。美團(tuán)希望繼續(xù)實(shí)施“零售+科技”戰(zhàn)略，專注于高質(zhì)量和可持續(xù)的增長。目前美團(tuán)22年第二季度實(shí)現(xiàn)了調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤的扭虧為盈。據(jù)Quest Mobile數(shù)據(jù)，美團(tuán)大部分流量(其核心業(yè)務(wù))來自于自己的應(yīng)用，這與京東集團(tuán)-SW(09618)情況相似，在這方面該行注意到京東管理層表示，派發(fā)不會影響京東業(yè)務(wù)。該行亦未發(fā)現(xiàn)京東的股權(quán)變動對其業(yè)務(wù)或前景產(chǎn)生根本性變化。

　　該行認(rèn)為，此次騰訊派發(fā)美團(tuán)股票與派發(fā)京東類似。此次分發(fā)的總金額為1590億港元，而去年12月的情況是1280億港元，但這次的股息率上升到6%，而去年12月的情況是3%，是由于更大的股息金額和自去年12月以來騰訊股價下跌了35%。該行注意到，在收到股息后，騰訊最大的股東Prosus將獲得美團(tuán)4%的有效權(quán)益。