券商聚焦杰富瑞維持快手-W(01024)“買入”評(píng)級(jí) 指市場(chǎng)份額增長執(zhí)行在軌
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 杰富瑞發(fā)布研究報(bào)告指出，快手-W(01024)2022年第三季度業(yè)績穩(wěn)健，總營收好于市場(chǎng)預(yù)期，與該行預(yù)期一致，由于成本優(yōu)化Non-IFRS收益超過了預(yù)期。該行預(yù)計(jì)，
杰富瑞發(fā)布研究報(bào)告指出，快手-W(01024)2022年第三季度業(yè)績穩(wěn)健，總營收好于市場(chǎng)預(yù)期，與該行預(yù)期一致，由于成本優(yōu)化Non-IFRS收益超過了預(yù)期。該行預(yù)計(jì)，快手第四季度總收入將同比增長約10%至269億元人民幣，毛利率將同比增長約4.7個(gè)百分點(diǎn)至46.2%，預(yù)計(jì)市場(chǎng)營銷將達(dá)到98億元人民幣，占總營收的36.4%；Non-IFRS凈虧損約為3.4億元人民幣，較22年第3季度的6.71億元人民幣有所改善。維持“買入”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)100港元。
該行指出，快手線上營銷繼續(xù)獲得市場(chǎng)份額。第三季度快手在線營銷收入同比增長約6%(該行預(yù)計(jì)同比增長5%)。在策略方面，該行預(yù)計(jì)快手通過以下方式推動(dòng)廣告增長：(a)增加本地廣告商的數(shù)量；(b)算法增強(qiáng)(例如用戶標(biāo)簽)和(c)原生廣告。該行維持快手第四季度在線廣告同比增長8%的假設(shè)。
此外，該行維持快手第四季GMV預(yù)測(cè)同比增長30%，預(yù)計(jì)直播業(yè)務(wù)將同比增長5%，預(yù)計(jì)第四季快手在不同部門的執(zhí)行將符合該行預(yù)期，GMV將朝著全年目標(biāo)邁進(jìn)，認(rèn)為快手能夠長期提升其用戶體驗(yàn)、內(nèi)容變現(xiàn)和長期信任的電商系統(tǒng)。
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