港股通華潤(rùn)啤酒(00291)逆市漲1.4% 交銀料金沙酒業(yè)為其明年凈利潤(rùn)帶來5%的提振
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作者：佚名
摘要： 華潤(rùn)啤酒(00291)逆盤上升，現(xiàn)漲1.40%，現(xiàn)價(jià)46.8港元，成交額1.41億港元。消息面上，交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，華潤(rùn)啤酒發(fā)布了金沙酒業(yè)的經(jīng)審核財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而該行最新的財(cái)務(wù)模型也已把金沙從2023年并
華潤(rùn)啤酒(00291)逆盤上升，現(xiàn)漲1.40%，現(xiàn)價(jià)46.8港元，成交額1.41億港元。
消息面上，交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，華潤(rùn)啤酒發(fā)布了金沙酒業(yè)的經(jīng)審核財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，而該行最新的財(cái)務(wù)模型也已把金沙從2023年并表，對(duì)公司的2023年凈利潤(rùn)帶來5%的提振（扣除收購(gòu)融資成本）。金沙于過去兩年（2020和2021年）錄得可觀的銷售增長(zhǎng)，達(dá)到同比100-110%，其2021年的毛利率及凈利潤(rùn)率達(dá)到63.7%及36.1%（高于潤(rùn)啤的13%凈利潤(rùn)率）。
交銀預(yù)計(jì)華潤(rùn)啤酒的銷售及凈利潤(rùn)將分別同比強(qiáng)勁增長(zhǎng)22%及33%（如撇除金沙，則分別增長(zhǎng)10%及28%），原因是毛利率將強(qiáng)勁，受惠于幾個(gè)因素：1）主要原材料的成本下降；2）提價(jià)；3）產(chǎn)品組合改善。
交銀微調(diào)盈利預(yù)測(cè)以反映市場(chǎng)疲弱以及金沙并表的影響，把目標(biāo)價(jià)維持在69港元。
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