中信證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中教控股（00839）“買入”評(píng)級(jí)，伴隨其旗下學(xué)校容量擴(kuò)張，看好業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)，疊加各省營(yíng)利性轉(zhuǎn)設(shè)的逐步推進(jìn)，認(rèn)為估值有望進(jìn)一步修復(fù)。公司FY2022業(yè)績(jī)表現(xiàn)符合預(yù)期，收入/經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)分別同增29%/12%。同時(shí)擬每股派息0.37港元，對(duì)應(yīng)股息率達(dá)4.8%。

　　報(bào)告中稱，公司新校區(qū)擴(kuò)建提供增量，高股息率凸顯投資價(jià)值。1）持續(xù)提升容量奠定增長(zhǎng)基礎(chǔ)。公司肇慶新校區(qū)二期已于2022年完工，并已收購一塊新的372畝土地用于建設(shè)第三期新校區(qū)，同時(shí)澳大利亞紐卡斯?fàn)栃滦^(qū)已于2022年迎來第一批學(xué)生，2022/23學(xué)年新招生數(shù)達(dá)到7.1萬人/+48%，為新財(cái)年增長(zhǎng)奠定良好基礎(chǔ)。2）高現(xiàn)金分紅延續(xù)：公司FY2022擬每股派息0.37港元，約占經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)44.4%，延續(xù)高現(xiàn)金分紅，對(duì)應(yīng)公司11月28日股價(jià)股息率達(dá)4.8%。