高盛發(fā)研報指，考慮到1)凈息差(NIM)具挑戰(zhàn)性，2)持續(xù)疲軟的消費(fèi)金融，以及3)盡管房地產(chǎn)監(jiān)管持續(xù)放松但不良貸款仍需確認(rèn)等因素，該行將相關(guān)銀行的撥備前利潤(PPOP)調(diào)整-4%-3%，凈利潤調(diào)整-3%-7%。維持目標(biāo)P/PPOP倍數(shù)不變，目標(biāo)價變動區(qū)間為-3%-3%。該行維持其評級并重申“買入”評級股票，即招商銀行(03968)和【平安銀行(000001)、股吧】(000001)，因其基本面穩(wěn)健且房地產(chǎn)敞口較大，故在房地產(chǎn)監(jiān)管放松情況下或有更多喘息空間，以及1)準(zhǔn)備金釋放和2)2023年的貸款增長等盈利端前景好于預(yù)期。

　　該行續(xù)指，NIM的承壓或持續(xù)至2023年，投資者對資產(chǎn)投資及市場前景更加謹(jǐn)慎，導(dǎo)致更多家庭存款增長。此外，抵押貸款重新定價亦給予使2023年銀行NIM持續(xù)壓力。此外，消費(fèi)金融或仍面臨挑戰(zhàn)，目前消費(fèi)金融總可用市場(TAM)增長因宏觀環(huán)境疲軟及房地產(chǎn)風(fēng)險而放緩。盡管房地產(chǎn)監(jiān)管有所放松，但該行觀點基本保持不變，主因房地產(chǎn)價格放緩和抵押貸款需求疲軟。同時，多數(shù)銀行已指引2023年抵押貸款需求或表現(xiàn)疲軟，預(yù)計恢復(fù)至正常周期仍需時間。

　　該行予相關(guān)股份最新目標(biāo)價與評級為：