國(guó)泰君安（香港）發(fā)布研究報(bào)告稱，維持中國(guó)鐵塔（00788）“收集”評(píng)級(jí)，預(yù)測(cè)2022-24財(cái)年每股盈利為0.05/0.055/0.062元。由于好于預(yù)期的服務(wù)框架協(xié)議，目標(biāo)價(jià)由0.92港元上調(diào)至1.02港元。

　　報(bào)告中稱，根據(jù)公司簽訂的新協(xié)議，現(xiàn)有訂單的基準(zhǔn)價(jià)格將給予2.4%的折扣，而新訂單的基準(zhǔn)價(jià)格共享折扣率則相對(duì)于舊的協(xié)議普遍上調(diào)2.4個(gè)百分點(diǎn)。由于對(duì)現(xiàn)有訂單的折扣和新訂單共享折扣率上升，塔類業(yè)務(wù)的收入將受到負(fù)面影響，但隨著5G網(wǎng)絡(luò)的持續(xù)擴(kuò)張，該行預(yù)計(jì)2023年塔類業(yè)務(wù)將基本穩(wěn)定。

　　該行預(yù)計(jì)，公司“兩翼”業(yè)務(wù)的增速有望超出市場(chǎng)預(yù)期。依靠廣泛的站址資源和強(qiáng)大的能力，預(yù)計(jì)其鐵塔視聯(lián)業(yè)務(wù)和站址租賃業(yè)務(wù)將進(jìn)一步擴(kuò)展到更多客戶和更深層次。此外，智聯(lián)業(yè)務(wù)將繼續(xù)從單純提供站址資源向提供綜合信息服務(wù)轉(zhuǎn)變，單站價(jià)值將不斷提升。憑借其不斷拓展的網(wǎng)點(diǎn)資源和巨大的市場(chǎng)需求，該行預(yù)計(jì)能源業(yè)務(wù)仍將保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。