高盛發(fā)研報(bào)指，回顧中國軟件(600536)行業(yè)：1)中國的網(wǎng)絡(luò)安全、CAD/BIM、汽車軟件、EDA和ERP行業(yè)狀況較好，客戶IT支出得到優(yōu)先考慮，而房地產(chǎn)IT和酒店IT行業(yè)仍因行業(yè)逆風(fēng)而需求疲軟。2)2023年，關(guān)鍵機(jī)會(huì)將由國有企業(yè)和大型企業(yè)項(xiàng)目提供，其相較于中小企業(yè)能見度及韌性更高。3)雖然該行預(yù)計(jì)23年第一季度重新開放對市場情緒有利，但經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、企業(yè)IT支出/軟件預(yù)算的恢復(fù)仍需時(shí)間。

　　根據(jù)相關(guān)調(diào)查，該行更青睞的軟件垂直領(lǐng)域?yàn)椋?)大型企業(yè)；2）本土化；3）扶持政策。而最不看好的垂直領(lǐng)域?yàn)?)TAM的上行空間有限，主因受客戶增長停滯（例如辦公室生產(chǎn)力）拖累，2)終端需求疲軟（例如房地產(chǎn)和酒店業(yè)），以及3)競爭激烈的細(xì)分領(lǐng)域。

　　該行建議關(guān)注予“買入”評級(jí)的相關(guān)股份。汽車軟件：【中科創(chuàng)達(dá)(300496)、股吧】(300496)、德賽西威(002920)、虹軟、四維圖新(002405)；設(shè)計(jì)軟件（CAD/BIM/EDA）：中望軟件、華大九天；網(wǎng)絡(luò)安全軟件：啟明星辰(002439)（確信買入）、深信服(300454)；IT服務(wù)：中軟國際(00354)、軟通動(dòng)力、亞信科技；云軟件：微盟(02013)、金蝶(00268)、用友網(wǎng)絡(luò)(600588)。