東吳證券：維持快手-W買入評級(jí) 盈利能力持續(xù)提升
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W（01024）“買入”評級(jí)，短視頻商業(yè)模式變現(xiàn)效率高，而公司內(nèi)部效率在持續(xù)提升，已進(jìn)入利潤釋放期。將公司2022-24年收入由933/1114/1289億元調(diào)整至9
東吳證券發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W（01024）“買入”評級(jí)，短視頻商業(yè)模式變現(xiàn)效率高，而公司內(nèi)部效率在持續(xù)提升，已進(jìn)入利潤釋放期。將公司2022-24年收入由933/1114/1289億元調(diào)整至935/1116/1291億元；對應(yīng)2022-2024年經(jīng)調(diào)整凈利潤為-60/56/162億元，對應(yīng)2023-2024年經(jīng)調(diào)整PE為47/16x，該行預(yù)計(jì)公司2022Q4收入和利潤略好于市場預(yù)期。
該行認(rèn)為，公司用戶生態(tài)良好，平臺(tái)流量穩(wěn)定增長。受益于世界杯、社會(huì)熱點(diǎn)事件以及電商旺季，該行預(yù)計(jì)2022Q4快手MAU達(dá)6.3億，環(huán)比微漲。DAU達(dá)3.63億，環(huán)比持平；DAU/MAU維持在58%，單用戶時(shí)長130分鐘。公司獲客費(fèi)用和維系成本持續(xù)優(yōu)化，在實(shí)現(xiàn)流量健康增長的同時(shí)，預(yù)計(jì)未來營銷投放將更為可控。
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快手,MAU
