券商聚焦高盛續(xù)列華住集團(tuán)(01179)“確信買入” 料市場重點關(guān)注其復(fù)蘇進(jìn)程
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 高盛發(fā)研報指，華住集團(tuán)(01179)22財年第四季度業(yè)績喜憂參半。盡管重新開放后新冠感染潮使其近期經(jīng)營受挫，但其12月份的彈性表現(xiàn)仍利好整體經(jīng)營（12月為91%；10/11月為74%/87%）。
高盛發(fā)研報指，華住集團(tuán)(01179)22財年第四季度業(yè)績喜憂參半。盡管重新開放后新冠感染潮使其近期經(jīng)營受挫，但其12月份的彈性表現(xiàn)仍利好整體經(jīng)營（12月為91%；10/11月為74%/87%）。公司表現(xiàn)優(yōu)于同行，例如錦江/首旅，他們的RevPar回落至71%/60+%。另一方面，本季度總酒店增加量為244家，總增加量為1240家（公司目標(biāo)為1300家）。
對于即將于3月發(fā)布的去年第四季度業(yè)績，該行預(yù)測整體EBITDA為3.99億元，其中中國市場達(dá)3.09億元。隨著市場將關(guān)注點轉(zhuǎn)移至中國全面重新開放的影響上，該行認(rèn)為相較于第四季度經(jīng)營數(shù)據(jù)，投資者將更多地關(guān)注公司的2023年首季指引，以衡量未來2-3個月的復(fù)蘇進(jìn)程。
考慮到最新的業(yè)務(wù)趨勢，以及1月中旬發(fā)行的710萬股ADS募資2.99億美元，該行將22-24財年的EBITDA上調(diào)71%（低基數(shù)）/3%/1%，目標(biāo)價由44.8港元提升至45.3港元。該行現(xiàn)認(rèn)為市場對公司重新開放后的RevPar復(fù)蘇或過于保守，隨著需求前景以及市場流動性的改善，預(yù)計加盟商的投資意愿將逐漸恢復(fù)，支持公司新酒店擴(kuò)張的加速。維持“買入”評級，續(xù)列“確信買入”名單。
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