大摩發(fā)研報(bào)指，料龍?jiān)措娏?00916)股價(jià)在未來15日內(nèi)將下跌，主要受其預(yù)盈公布的影響。該行指，公司2022年經(jīng)常性凈利潤(rùn)較市場(chǎng)預(yù)測(cè)低逾20%，而2022年每股盈利則較市場(chǎng)預(yù)測(cè)低逾30%。該行認(rèn)為，2023年市場(chǎng)對(duì)公司的盈利預(yù)測(cè)存在下行空間，而該行對(duì)其盈利預(yù)測(cè)較市場(chǎng)低15%。該行維持9港元目標(biāo)價(jià)與“減持”評(píng)級(jí)。

　　近日龍?jiān)措娏Πl(fā)布2022年預(yù)盈：期內(nèi)錄得凈利潤(rùn)為44.5-52.0億元人民幣，同比下降30-40%；而經(jīng)常性凈利潤(rùn)為51.9-58.4億元人民幣，同比下降10-20%，均低于市場(chǎng)及該行預(yù)期。公司將低于預(yù)期的業(yè)績(jī)歸因于：a)風(fēng)能利用小時(shí)數(shù)低；b)資產(chǎn)減值，包括烏克蘭的項(xiàng)目。資產(chǎn)減值雖往往為一次性項(xiàng)目，但該行亦認(rèn)為盈利不及預(yù)期是由于：a)委托的新項(xiàng)目的內(nèi)部收益率低于預(yù)期；b)市場(chǎng)低估了盈利對(duì)較低風(fēng)能利用率的敏感性；以及c)會(huì)計(jì)規(guī)則發(fā)生變化，其中試售電力被計(jì)入收入。