藥明生物(02269)早盤繼續(xù)回落，連挫四日，累計跌幅近13%，最新報56.15港元，跌2.94%，成交額3.11億港元。

　　中泰國際發(fā)研報指，藥明生物發(fā)布22年盈利預(yù)告，預(yù)計全年收入將同比增加約48.4%至152.7億元人民幣（下同），略超預(yù)期。反映核心業(yè)務(wù)營運情況的經(jīng)調(diào)整凈利潤將同比增加47%至約48.8億元，略遜于預(yù)期，該行預(yù)計是四季度國內(nèi)疫情導(dǎo)致部分設(shè)施產(chǎn)能利用率下降影響利潤率等原因造成。目標(biāo)價從110.40港元下調(diào)18.48%至90.00港元，維持“買入”評級。

　　該行預(yù)計2022年新冠項目將總共為公司帶來3億美元左右的收入，但目前全球疫情已舒緩，按照保守原則將2023年新冠項目收入貢獻(xiàn)下調(diào)至5,000萬美元，2024年則暫不再考慮新冠項目的貢獻(xiàn)。另外，公司2022年底588個在手項目中非新冠項目占546個，認(rèn)為該業(yè)務(wù)2023年初營運可能仍略受國內(nèi)疫情影響，但未來兩年將保持較快增長，預(yù)計2022-24E非新冠項目收入將從132.2億元增加到244.1億元。