高盛發(fā)研報指，網(wǎng)易(09999)公布的第四季度收入基本符合該行及市場預(yù)期；營業(yè)利潤為53億元（人民幣，下同），同比下降4%，較該行/市場預(yù)期低12%/10%；凈利潤為48億元，較該行/市場預(yù)期預(yù)期低13%/7%，主因一次性確認(rèn)與某些授權(quán)游戲（即暴雪在中國的特許經(jīng)營權(quán)）相關(guān)的特許權(quán)使用費，排除上述因素凈利潤基本符合該行預(yù)期。該行維持網(wǎng)易“買入”評級，維持165港元目標(biāo)價。

　　期內(nèi)移動游戲收入略低于預(yù)期，主因《暗黑破壞神不朽》的持續(xù)貢獻(xiàn)和總收入下降，被傳統(tǒng)特許經(jīng)營權(quán)游戲的反彈所部分抵消。FWJ手機(jī)，天空，無敵。雖市場多數(shù)注意力都集中在其移動特許經(jīng)營權(quán)上，但該行注意到公司的PC游戲在第7個季度的同比增長速度超過了移動游戲，利潤率更高。游戲現(xiàn)金收入（不包括增值服務(wù)）同比持平為0%，而遞延收入（不包括有道）也同比增長3%/環(huán)比下降11%，部分原因是《暗黑破壞神：不朽》將收入確認(rèn)推遲到GAAP收入。