廣發(fā)證券發(fā)布研究報告稱，維持華潤醫(yī)療（01515）“買入”評級，若不考慮遼健江能并表，預(yù)測23年歸母凈利為5.33億元。23年醫(yī)院經(jīng)營恢復(fù)，標(biāo)的并表且盈利能力仍在提升，繼續(xù)并購+提效做大做強(qiáng)，致力成為國內(nèi)領(lǐng)先的醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)集團(tuán)和國企醫(yī)療改革的領(lǐng)導(dǎo)者，合理價值9.46港元。假設(shè)23H2并表，據(jù)粗略估算預(yù)計公司2023-24年歸母凈利為7.2/10億元。

　　報告引述公司盈警，預(yù)計22年歸母凈利同比下滑約65%（未經(jīng)審計）。據(jù)公告粗略計算，2022年歸母凈利約1.46億元，若把上述因素中非經(jīng)營性的剔除掉，則經(jīng)營性利潤約4.66億元（同比增長接近5%）?？紤]到2022年疫情影響，剔除非經(jīng)營性因素后，經(jīng)營性業(yè)績要比該行預(yù)期要高。此外還發(fā)布收購公告，擬以33.94億元現(xiàn)金收購遼潤76.1%及華潤健康100%股權(quán)，并以2.45億元現(xiàn)金收購江能80%股權(quán)及華潤科技持有的江能債權(quán)（約3.17億元）?，F(xiàn)金來自自有資金和銀行貸款。

　　該行提到，華潤醫(yī)療收購標(biāo)的2021年收入體量接近上市公司醫(yī)療收入的一半，22H1利潤超過上市公司，盈利能力強(qiáng)，且仍處于提升階段，為上市公司帶來較大增量。此次收購?fù)瓿珊螅緦⑦\營157家醫(yī)療機(jī)構(gòu)、近2.29萬張床位，在機(jī)構(gòu)數(shù)量和收入規(guī)模方面都將成為國內(nèi)資本市場規(guī)模領(lǐng)先的綜合性醫(yī)療集團(tuán)。未來集團(tuán)將繼續(xù)圍繞區(qū)域核心健康資源開展全國多點布局。