高盛發(fā)研報(bào)指，小米(01810)近日在2023年MWC世界移動(dòng)通信大會(huì)上推出了多款海外新品，其中包括使小米產(chǎn)品領(lǐng)域擴(kuò)大至4-6千元細(xì)分市場(chǎng)的13/13 Pro，價(jià)格分別為999歐元/1,299歐元起，高于該行預(yù)期，與iPhone 14/14 Pro相當(dāng)，較中國價(jià)格高出約2/3。反映公司在高端智能手機(jī)細(xì)分市場(chǎng)的野心。除了小米手表S1 Pro、Buds 4 Pro和電動(dòng)滑板車4 Ultra在內(nèi)的新AIoT產(chǎn)品外，該公司還推出增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)(AR)眼鏡的原型，支持內(nèi)部開發(fā)的手勢(shì)控制。該行認(rèn)為這展示集團(tuán)的創(chuàng)新能力及在中期實(shí)現(xiàn)收入來源多元化的努力。

　　該行現(xiàn)調(diào)整去年業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)以反映考慮1)去年第四季度中國智能手機(jī)出貨量低于預(yù)期；2)2023年加大電動(dòng)汽車投資，即2023年電動(dòng)汽車和其他舉措的運(yùn)營支出為75-80億元，而2022年為30億人以上；3)管理層愈發(fā)注重提升盈利能力。該行將去年第四季度收入預(yù)測(cè)下調(diào)4%至658億元，下調(diào)調(diào)整后凈利潤(rùn)16%至13.4億元。

　　對(duì)于2023年，預(yù)計(jì)小米核心凈利潤(rùn)將同比增長(zhǎng)36%至約150億元，集團(tuán)凈利潤(rùn)同比持平至約84億元：1)2023年智能手機(jī)GPM同比增長(zhǎng)1.5個(gè)百分點(diǎn)；2)互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入在2023年同比增速提升至7%（與2022年持平）；和3)核心調(diào)整后OPEX同比持平，運(yùn)營成本約為370億元。考慮到汽車業(yè)務(wù)的投資，該行將2023-24年的調(diào)整后凈利潤(rùn)下調(diào)8-20%，維持收入預(yù)測(cè)不變。該行將目標(biāo)價(jià)從13.2港元上調(diào)至13.3港元，維持“中性”評(píng)級(jí)。