3月20日消息，又一只大白馬突然閃崩，股價(jià)瞬間暴跌近70%，近300億市值只剩88億港元，今日友聯(lián)租賃放量成交2.18億港元。在社區(qū)平臺(tái)股民直呼，“老千股”！

　　就在公司股價(jià)暴跌之前，公司用3個(gè)多月的時(shí)間漲了3.6倍，市值也從不到80億增至270億港元。公司股價(jià)暴漲暴跌背后，到底發(fā)生了什么？

　　蛇吞象拿下民辦高校70%權(quán)益，業(yè)績(jī)暴漲源自巨額關(guān)聯(lián)交易

　　2022年中期報(bào)告顯示，友聯(lián)租賃收入主要源自于融資租賃收入，服務(wù)客戶只要是醫(yī)療健康行業(yè)和航空行業(yè)。

　　雖然受到疫情影響，該公司業(yè)績(jī)依然實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，2022年中期實(shí)現(xiàn)收入1.33億元，同比增加約9.5%，中期實(shí)現(xiàn)凈利4600萬(wàn)，同比增長(zhǎng)2.9%。

　　剛剛在3月3日公布的公司年度收入為3.69億元，而去年同期則為2.32億元，同比大幅增加59.1%；同期，公司實(shí)現(xiàn)凈利3.6億元，同比大幅增加357%。

　　公司凈利大幅增長(zhǎng)背后，并不是因?yàn)楣救谫Y租賃業(yè)績(jī)的大幅增長(zhǎng)，而是公司耗資5.66億人民幣進(jìn)軍民辦高等教育。在雙減新規(guī)之下，不少教育股上演動(dòng)輒80%的跌幅，業(yè)績(jī)大幅虧損，友聯(lián)租賃認(rèn)為：與融資租賃相比，高等教育業(yè)務(wù)受商業(yè)周期的影響較小，并可產(chǎn)生穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量。

　　一年收入不足1.5億，卻花費(fèi)5.66億巨資跨界買下煙臺(tái)南山學(xué)院70%的股權(quán)，不禁讓人深思，友聯(lián)租賃到底是為什么？

　　首先，買下南山學(xué)院70%股權(quán)，可以并表且一次性確認(rèn)收益，增厚公司業(yè)績(jī)。根據(jù)年報(bào)，因?yàn)楣臼召?gòu)煙臺(tái)南山學(xué)院，公司收入大幅增加1.6億，若無(wú)收購(gòu)，公司收入將呈現(xiàn)下滑態(tài)勢(shì)；凈利純?cè)黾?.7億，集團(tuán)凈利潤(rùn)也從去年的0.79億暴增至3.7億。

　　其次，其實(shí)友聯(lián)租賃業(yè)績(jī)不僅沒(méi)有財(cái)報(bào)上顯示的那么好，而且存在很大隱患，一是公司銀行存款只有1.26億，卻有3億短期借款，且收購(gòu)南山學(xué)院僅付款1.05億，第三筆付款要在90日后10個(gè)營(yíng)業(yè)日付款2.95億，雖然公司可以延長(zhǎng)180日，但4%的利息壓頂，且需要1年內(nèi)付款。對(duì)公司來(lái)說(shuō)，這筆操作會(huì)否引發(fā)公司資金鏈危機(jī)？蛇吞象般收購(gòu)到底為哪般？

　　最后，本次友聯(lián)租賃收購(gòu)的南山學(xué)院，收購(gòu)之前實(shí)控人為宋建波，即公司董事會(huì)主席；而友聯(lián)租賃實(shí)控人為隋永清，即宋建波的配偶，無(wú)疑本次巨額收購(gòu)構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

　　其實(shí)，公司在3個(gè)月后（11月）再度通過(guò)融資租賃的形式進(jìn)行了關(guān)聯(lián)交易，友聯(lián)租賃通過(guò)向南山集團(tuán)購(gòu)買資產(chǎn)再租回南山集團(tuán)，根據(jù)框架協(xié)議，利息收入計(jì)入公司收入，公司將分別穩(wěn)定的拿到年度2個(gè)億以上的收入。

　　3個(gè)多月漲幅近4倍，公司反常操作引質(zhì)疑

　　其實(shí)，公司股價(jià)從去年12月開(kāi)始，開(kāi)始大幅拉升，而在12月以后，公司動(dòng)作頻頻。剛進(jìn)入12月，公司就通過(guò)折讓20%配股籌資1.66億港元，雖然公司號(hào)稱獨(dú)立第三方，但正是本次配股后，公司股價(jià)漲了3個(gè)多月，直至3月16日，區(qū)間漲幅高達(dá)360%。

　　隨后公司開(kāi)展了一些列的操作，1）12月14日，公司通過(guò)關(guān)聯(lián)交易，將資產(chǎn)租賃給南山集團(tuán)，獲得了2億元穩(wěn)定的利息收入，友聯(lián)租賃董事局主席為宋建波，董事長(zhǎng)為宋建波妻子，而南山集團(tuán)實(shí)控人則是宋建波，可謂是夫妻倆左手倒右手做厚了公司業(yè)績(jī)。

　　2）12月15日和12月21日，公司公告將兩架飛機(jī)均租賃給楊芳，分別收取本金2421萬(wàn)美元及6.8%的利息收入和2925萬(wàn)美元及6.4%的利息收入，租期分別是60個(gè)月和36個(gè)月。但是只過(guò)了3個(gè)月，楊芳便選擇終止租賃協(xié)議，但3個(gè)月時(shí)間友聯(lián)租賃豪賺2467萬(wàn)美元（大約1.7億）

　　3）2023年2月7日開(kāi)始更改買賣單位，從3000股減少為1000股，減少之后每手5.3萬(wàn)減少為1.77萬(wàn)，此舉無(wú)疑方便了散戶炒作。

　　4）更改公司名稱，3月20日公司名字正式變更，從友聯(lián)租賃更改為友聯(lián)教育租賃。

　　殺豬盤！股價(jià)暴跌背后莊家收割富時(shí)羅素指數(shù)？

　　根據(jù)公司財(cái)報(bào)，公司大股東為隋永清，即董事局主席宋永波的妻子，持股51.23%，中國(guó)平安持股9.87%，兩大股東持股逾60%，這意味著二級(jí)市場(chǎng)盤子只有6.7億股，在公司股價(jià)暴漲前，流通盤市值不足30億港元，這就非常容易引起莊家關(guān)注，引發(fā)股價(jià)暴漲。

　　虛增的業(yè)績(jī)，公司一些列反常操作之后，公司股價(jià)持續(xù)上漲，公司最大經(jīng)紀(jì)商持倉(cāng)超過(guò)50%，很可能是大股東股票質(zhì)押給了香港本地銀行-上海商業(yè)銀行，這就進(jìn)一步揭示了這家公司的炒作風(fēng)險(xiǎn)。

　　根據(jù)經(jīng)紀(jì)商持倉(cāng)，在2022年12月1日時(shí)，上海商業(yè)銀行持倉(cāng)59.64%，中國(guó)平安持股9%，潮商證券持倉(cāng)4.09%，中泰國(guó)際持倉(cāng)3.81%，摩根大通和富途持倉(cāng)逾2%。3月19日持倉(cāng)數(shù)據(jù)則顯示，富途大幅增加2700萬(wàn)，中泰國(guó)際亦增加400萬(wàn)股。

　　但是根據(jù)富途實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)，中金近5日減倉(cāng)633萬(wàn)股，富途減倉(cāng)145萬(wàn)股，而摩根大通、美林、匯豐、大摩的等外資則大幅買入。

　　于是，有券商人士猜測(cè)：本次友聯(lián)租賃股價(jià)大跌，是否又是一次內(nèi)資收割外資的一次經(jīng)典戰(zhàn)役，而富時(shí)羅素指數(shù)3月20日季度檢討，是莊家收割富時(shí)羅素指數(shù)。

　　新浪港股查詢發(fā)現(xiàn)，富時(shí)羅素今日公布了2023年3月富時(shí)中國(guó)指數(shù)系列季度評(píng)估結(jié)果，3月20日生效。在富時(shí)中國(guó)A50指數(shù)中，愛(ài)爾眼科(300015)和中國(guó)人保(601319)獲納入，中遠(yuǎn)海運(yùn)和億緯鋰能(300014)被剔除；富時(shí)50指數(shù)中，中國(guó)中免和理想汽車被納入，龍?jiān)措娏蛢嫉V能源被剔除。不過(guò)，尚不知曉友聯(lián)租賃是否本次被納入富時(shí)羅素指數(shù)。

　　其實(shí)，就在去年12月1日，海昌海洋公園也發(fā)生過(guò)類似的事情，MSCI被莊家成功收割，11月11日，MSCI公布半年度審核的變更結(jié)果，海昌海洋公園成功獲得MSCI中國(guó)指數(shù)，公司股價(jià)也是持續(xù)暴漲，半年時(shí)間漲了3倍。

　　彼時(shí)，莊家之所以能提前埋伏是因?yàn)?，“莊家一早就知會(huì)被納入，如果你知MSCI納入規(guī)則，他們就會(huì)提前部署，例如市值要求、成交要求，像港股通準(zhǔn)則一樣，莊家可以自己達(dá)成規(guī)則，只待MSCI公布結(jié)果”。

　　值得注意的是，就在3月17日的周五，公司股價(jià)暴跌大跌13%，但最后一分鐘放量成交2350萬(wàn)股，涉資3.8億港元，一般來(lái)說(shuō)，成交突然放量往往是股價(jià)暴跌的前兆，于是在今日上演割韭菜的戲碼。據(jù)社區(qū)平臺(tái)多個(gè)股民反映，有微信女讓買，又一次經(jīng)典的殺豬盤無(wú)疑！