交銀國(guó)際發(fā)研報(bào)指，4月20日，越秀地產(chǎn)公布將以100股供30股的形式供股約9.289億股份，凈籌集資金約82.99億港元，認(rèn)購(gòu)價(jià)為每股9.00港元，較4月19日收盤價(jià)折讓28.3%。募集資金將用于進(jìn)一步投資核心城市，包括大灣區(qū)、華東地區(qū)和其他省會(huì)重點(diǎn)城市。

　　越秀表示，在土地市場(chǎng)民企競(jìng)爭(zhēng)較少的情況下，從一線和核心二線城市公開土地市場(chǎng)獲得的項(xiàng)目的利潤(rùn)率、去化率和盈利能力具有更高的確定性。鑒于稀釋影響，該行將2023/24/25年的每股收益預(yù)測(cè)分別下調(diào)11/18/14%。

　　截至2023年第1季度，越秀已實(shí)現(xiàn)總合同銷售額438億元人民幣，同比增長(zhǎng)217.3%，完成全年1320億元銷售目標(biāo)的33%。該行認(rèn)為新資金可為越秀補(bǔ)充買地資金去更好地抓住土地市場(chǎng)的機(jī)會(huì)，并對(duì)公司未來(lái)的銷售和盈利增長(zhǎng)有積極作用，從而減少對(duì)利潤(rùn)以及資產(chǎn)凈值產(chǎn)生的長(zhǎng)期影響。該行維持對(duì)越秀的買入評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)維持在12.80港元。