中泰國際發(fā)研報指，中集安瑞科(03899)2023年一季度收入略勝預(yù)期。收入同比增長19.6%至49.7億元(人民幣，下同)，相當(dāng)于我們?nèi)觐A(yù)測的22.9%，高于去年的21.2%，主因LNG價格回落及經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇支持內(nèi)地天然氣需求恢復(fù)，推動公司清潔能源板塊業(yè)務(wù)增長。根據(jù)行業(yè)統(tǒng)計(jì)，一季度中國整體天然氣表觀消費(fèi)量同比增長1.5%。

　　綜合上述因素，該行分別上調(diào)2023-24年股東凈利潤預(yù)測5.4%及4.0%，并將貼現(xiàn)現(xiàn)金流(dcf)分析推算的目標(biāo)價由10.54港元提升至10.90港元，這對應(yīng)16.2倍2023年市盈率和56.2%上升空間。重申“買入”評級。

　　一季度新簽訂單金額同比上升14.7%至55.1億元(見圖表1)。受惠于天然氣需求，清潔能源新簽金額同比上漲27.5%至31.0億元?；きh(huán)保及液體食品板塊訂單金額分別同比下跌8.6%和上升16.6%至12.9億和11.1億元。我們預(yù)計(jì)今年新簽訂單同比上升15.9%至234.8億元。