國泰君安發(fā)研報(bào)指，近期AI相關(guān)板塊出現(xiàn)了一定程度的波動(dòng)與調(diào)整，一方面源于政策、產(chǎn)業(yè)催化較前期放緩，市場預(yù)期難以進(jìn)一步上修；另一方面風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊下部分前期獲利較多的資金選擇兌現(xiàn)，從交易維度上給板塊帶來了調(diào)整壓力。但該行認(rèn)為當(dāng)前AI產(chǎn)業(yè)邏輯并未發(fā)生改變，且機(jī)構(gòu)倉位仍有較大提升空間，板塊在調(diào)整換籌后仍有望開啟新一輪上行趨勢。但需要注意，板塊的波動(dòng)調(diào)整與風(fēng)險(xiǎn)事件的出現(xiàn)會(huì)改變投資者預(yù)期的分布，兌現(xiàn)較快的細(xì)分方向?qū)⒚摲f而出成為后續(xù)板塊投資主線，如13年游戲、影視，19年消費(fèi)電子、半導(dǎo)體。應(yīng)在回調(diào)中布局盈利兌現(xiàn)較快、商業(yè)模式較優(yōu)，有望率先步入加速成長期的細(xì)分方向。