大和研報分析稱，中通快遞(02057)在所有指標(biāo)上都取得了積極的發(fā)展。在2023年第一季度，盡管平均售價同比下降3.4%（主要是由于重量和大客戶銷量的減少，盡管定價政策和激勵措施在很大程度上互相抵消），但中通快遞的營業(yè)收入同比增長14%，達(dá)到90億元人民幣。更重要的是，中通快遞的包裹量在2023年第一季度同比增長20.5%，使其市場份額同比增長1.8個百分點，達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的23.4%。鑒于消費者信心的提高和經(jīng)濟復(fù)蘇，管理層將包裹量預(yù)測上調(diào)了2個百分點，預(yù)計2023年增長率為20-24%，市場份額增長目標(biāo)同比至少增加1.5個百分點，同時管理層預(yù)計2023年盈利增速將超過收入增速，并計劃在2023年進(jìn)行資本支出，投資金額為65-75億元人民幣，用于擴大產(chǎn)能，具體取決于包裹量的增長速度。

　　該行表示，根據(jù)修訂后的假設(shè)，將2023年至2025年的每股收益預(yù)測上調(diào)了1-3%。該行維持買入評級，并將目標(biāo)價由290港元上調(diào)13.8%至330港元，繼續(xù)使用25倍的市盈率，與過去3年的平均水平保持一致。中通快遞2023年的市盈率為19倍，相對于過去3年的平均水平接近1個標(biāo)準(zhǔn)差以下，估值并不高。