交銀國際發(fā)研報(bào)指，網(wǎng)易(09999)520游戲發(fā)布會(huì)披露超過50款內(nèi)地及全球游戲上線及內(nèi)容更新計(jì)劃，包括11款內(nèi)地新游發(fā)布。其中，9款獲得版號(hào)，4款將在未來1-2個(gè)月內(nèi)上線/公測，3款預(yù)約人數(shù)為千萬級(jí)別，包括《逆水寒》（6月30日）、《巔峰急速》（6月20日）、《超凡先鋒》（6月8日）、《三國誅將錄》（7月）。

　　預(yù)計(jì)2023年1季度游戲收入同比持平，端游受流水?dāng)備N影響承壓，手游在春節(jié)期間旗艦游戲、《蛋仔派對(duì)》表現(xiàn)良好的帶動(dòng)下有望恢復(fù)個(gè)位數(shù)增速。結(jié)合公司2-3季度新游上線計(jì)劃，我們維持網(wǎng)易游戲收入增速逐季恢復(fù)的看法，預(yù)計(jì)下半年自研游戲增速恢復(fù)至雙位數(shù)。

　　該行維持目標(biāo)價(jià)102美元/156港元，對(duì)應(yīng)游戲2023年18倍市盈率?？春霉居螒蚴杖牖謴?fù)增長的確定性，維持買入。