獲悉，電視面板價(jià)格持續(xù)上漲，趨勢(shì)擴(kuò)散至監(jiān)視器領(lǐng)域，618大促臨近背景下漲勢(shì)望延續(xù)。東海證券表示，隨著國(guó)內(nèi)液晶面板廠商控產(chǎn)控價(jià)戰(zhàn)略推進(jìn)，產(chǎn)能折舊逐漸完成，疊加我國(guó)消費(fèi)逐漸復(fù)蘇，近期下游企業(yè)開(kāi)始備貨‘618’和下半年新品。電視面板行業(yè)庫(kù)存逐步恢復(fù)至健康水平，價(jià)格有望繼續(xù)反彈。中泰證券表示，樂(lè)觀預(yù)期下，618促銷產(chǎn)量將超預(yù)期，下游電視廠商勢(shì)必增加備貨，進(jìn)而帶動(dòng)面板廠商業(yè)績(jī)回暖。

　　近日有消息稱，一中國(guó)臺(tái)灣面板廠商在5月份通知客戶要全面調(diào)漲顯示器面板價(jià)格，部分客戶也點(diǎn)頭答應(yīng)，預(yù)期顯示器面板價(jià)格有望全面調(diào)漲，其中面板半成品價(jià)格或調(diào)漲1美元。這是面板行業(yè)進(jìn)一步回暖的信號(hào)。不僅是顯示器面板價(jià)格在上漲，電視面板價(jià)格更是已經(jīng)連續(xù)5個(gè)月上漲。

　　在全球經(jīng)濟(jì)下行、地緣政治、消費(fèi)電子需求遭受透支等多重因素疊加影響下，各家面板廠商都面臨不小壓力。特別是近兩年，全球顯示面板遭遇嚴(yán)重的需求不足問(wèn)題，使得面板產(chǎn)品價(jià)格出現(xiàn)巨大波動(dòng)。Wind數(shù)據(jù)顯示，從2021年7月至2022年8月，43英寸液晶電視面板價(jià)格從139美元/片，下跌到50美元/片，降幅達(dá)到64%，50、65英寸液晶電視面板價(jià)格分別下降65%、63%。

　　但自2022年下半年主流面板廠商持續(xù)控產(chǎn)，行業(yè)庫(kù)存、供需關(guān)系重回均衡，到了今年，面板需求、價(jià)格更是持續(xù)反彈，面板行業(yè)進(jìn)一步“破冰”走出漸凍。以LCD電視面板報(bào)價(jià)來(lái)看，在今年3月各尺寸面板迎來(lái)全面大漲后，不少機(jī)構(gòu)預(yù)期價(jià)格漲勢(shì)將延續(xù)到下半年。這對(duì)于飽經(jīng)風(fēng)霜的行業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一針強(qiáng)心劑。

　　從供給端來(lái)看，經(jīng)過(guò)去年下半年大力控產(chǎn)之后，行業(yè)庫(kù)存自去年10月以來(lái)已降至2周以內(nèi)的健康水位。今年以來(lái)，頭部面板廠商仍維持“按需生產(chǎn)、動(dòng)態(tài)控產(chǎn)”策略，行業(yè)稼動(dòng)率緩慢恢復(fù)，使得市場(chǎng)整體供需狀況趨于健康均衡。

　　從需求端來(lái)看，伴隨全球經(jīng)濟(jì)回暖及居民消費(fèi)熱情復(fù)蘇，面板下游需求迎來(lái)反彈。根據(jù)GFK、NPD等市調(diào)機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)，2023年Q1全球TV零售量增長(zhǎng)1.5%，面積增長(zhǎng)5.6%。從4月份已經(jīng)可以看到，隨著年中618促銷旺季到來(lái)，各大電視品牌備貨需求已出現(xiàn)周期性恢復(fù)，推動(dòng)二季度面板需求繼續(xù)復(fù)蘇。

　　洛圖科技發(fā)布的2023年6月液晶電視面板的價(jià)格趨勢(shì)數(shù)據(jù)顯示，全球液晶電視面板價(jià)格在5月持續(xù)上漲，不過(guò)并未如期收斂。各尺寸電視的均價(jià)持續(xù)攀升，85寸電視均價(jià)上漲20美元，65和75寸電視均價(jià)分別上漲10美元，50和55寸電視分別上漲7和10美元，32和43寸電視分別上漲2-3美元。面板廠商的經(jīng)營(yíng)情況和控盤邏輯是影響面板價(jià)格的重要因素。

　　根據(jù)洛圖科技的分析，高漲幅并不一定代表需求旺盛或供應(yīng)缺口嚴(yán)重，更多的反映了核心工業(yè)品市場(chǎng)的博弈程度。當(dāng)前處于明確的賣家市場(chǎng)。從電視面板廠商的角度來(lái)看，在全面盈利之后，7月開(kāi)始將重視整機(jī)客戶的關(guān)系，平衡整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條上的利潤(rùn)分配，預(yù)計(jì)面板價(jià)格走勢(shì)將趨于平緩。

　　中泰證券表示，中長(zhǎng)期來(lái)看，由于不具備成本優(yōu)勢(shì)，韓系廠商產(chǎn)能加速退出，全球面板產(chǎn)能將進(jìn)一步向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移，國(guó)內(nèi)面板廠商的話語(yǔ)權(quán)和定價(jià)權(quán)將進(jìn)一步增強(qiáng)，國(guó)內(nèi)面板廠商京東方A和TCL科技議價(jià)能力將進(jìn)一步增長(zhǎng)，后續(xù)面板周期性可能會(huì)減弱。就當(dāng)下而言，即將到來(lái)的618，將會(huì)是牽動(dòng)面板廠商的首次市場(chǎng)大考。樂(lè)觀預(yù)期下，618促銷產(chǎn)量超預(yù)期，下游電視廠商勢(shì)必增加備貨，進(jìn)而帶動(dòng)面板廠商業(yè)績(jī)回暖。

　　相關(guān)概念股：

　　京東方精電(00710)：京東方精電有限公司的核心業(yè)務(wù)主要是汽車顯示器和工業(yè)顯示器，BOEVx是京東方汽車顯示器業(yè)務(wù)的唯一銷售平臺(tái)。該公司在中國(guó)，韓國(guó)，日本，歐洲和美國(guó)等地經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，并與一些規(guī)模較大的一級(jí)客戶建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系。

　　信利國(guó)際(00732)：高品質(zhì)液晶顯示器及組件為公司主營(yíng)業(yè)務(wù)之一。

　　華顯光電(00334)：該公司是一家主要從事平板顯示產(chǎn)品業(yè)務(wù)的香港投資控股公司，主要業(yè)務(wù)則包括供電腦及手機(jī)使用的液晶顯示器模組及薄膜晶體管液晶顯示屏等平板顯示產(chǎn)品的制造及銷售。

　　億都(國(guó)際控股)(00259)：公司是一家主要從事液晶顯示器及相關(guān)產(chǎn)品制造及銷售的香港投資控股公司。