高盛首次覆蓋珍酒李渡(06979)，予公司“買入”評級，目標(biāo)價(jià)16.1港元。

　　珍酒李渡是國內(nèi)致力于提供以醬香型白酒為主的知名酒企，于2023年4月27日登陸港交所。高盛表示，市場對醬香分部需求及渠道庫存的擔(dān)憂已壓抑了估值，但并未將公司獲得市場份額的能力計(jì)進(jìn)價(jià)內(nèi)，認(rèn)為珍酒李渡目前估值水平吸引。

　　高盛預(yù)計(jì)公司受益于國內(nèi)擴(kuò)張和市場份額的持續(xù)增長，收入在2022至2025年能年復(fù)合增長22%，經(jīng)常性盈利則料復(fù)合增長32%，而毛利率擴(kuò)張和銷售及行政開支的節(jié)省亦是推動利潤率擴(kuò)張的潛力。對公司2023至2025年的收入預(yù)測分別為71.01億、87.61億及106.47億元人民幣，經(jīng)常性盈利預(yù)測則分別為15.99億、20.94億及27.48億元人民幣。