券商聚焦開源證券維持蔚來(09866)“增持”評級 指其短期交付曲線有望爬升
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 開源證券發(fā)研報(bào)表示，蔚來(09866)2023Q1收入107億元，同比增長7.7%，其中ET5及75度電池包交付占比上升導(dǎo)致汽車ASP同比下滑，主要增長來自汽車保有量增加帶動服務(wù)收入提升；考慮到全車系
開源證券發(fā)研報(bào)表示，蔚來(09866)2023Q1收入107億元，同比增長7.7%，其中ET5及75度電池包交付占比上升導(dǎo)致汽車ASP同比下滑，主要增長來自汽車保有量增加帶動服務(wù)收入提升；考慮到全車系降價，將2023-2025年?duì)I收預(yù)測由719/946/1258億元下調(diào)至644/879/1095億元，對應(yīng)同比增速31%/36%/25%。
該行指，短期受益于全系降價有望刺激新車型需求，跟蹤公司供應(yīng)鏈爬坡情況能否如期匹配確保交付；中期重點(diǎn)催化來自2024年平價品牌推出帶動市場下沉打開銷量天花板；長期基于第二品牌門店擴(kuò)張及車型研發(fā)帶動營業(yè)費(fèi)用提升，導(dǎo)致盈虧平衡點(diǎn)可能推遲，維持“增持”評級。
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