券商聚焦中泰國(guó)際維持中國(guó)燃?xì)?00384)“中性”評(píng)級(jí) 指年度業(yè)績(jī)遜預(yù)期
來(lái)源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 中泰國(guó)際發(fā)研報(bào)指，中國(guó)燃?xì)?00384)公布遠(yuǎn)遜預(yù)期的2023年財(cái)年(年結(jié)：3月31日)業(yè)績(jī)。雖然城鎮(zhèn)銷(xiāo)氣量同比上升5.0%，以及收入同比增長(zhǎng)4.3%，但是股東凈利潤(rùn)同比下跌44.0%至42.9億元(
中泰國(guó)際發(fā)研報(bào)指，中國(guó)燃?xì)?00384)公布遠(yuǎn)遜預(yù)期的2023年財(cái)年(年結(jié)：3月31日)業(yè)績(jī)。雖然城鎮(zhèn)銷(xiāo)氣量同比上升5.0%，以及收入同比增長(zhǎng)4.3%，但是股東凈利潤(rùn)同比下跌44.0%至42.9億元(港幣，下同)，相比該行及市場(chǎng)的64.5億及63.4億元預(yù)測(cè)，分別低出33.4%及32.3%。
該行指，預(yù)計(jì)2024-25年財(cái)年毛利率分別反彈至14.6%至15.8%，主因：1)國(guó)際燃?xì)夤?yīng)價(jià)格下跌；2)近期國(guó)內(nèi)多個(gè)地區(qū)，調(diào)升居民用戶零售氣價(jià)，完善順價(jià)機(jī)制。另外，公司公布樂(lè)觀的2024年財(cái)年指引：1)城鎮(zhèn)燃?xì)饷罘磸椫?.56元人民幣；2)城鎮(zhèn)銷(xiāo)氣量同比增長(zhǎng)10.0%；3)新增居民用戶為180萬(wàn)至200萬(wàn)；4)盈利同比上升30.0%。
綜合上述因素后，該行分別調(diào)低2024-25年財(cái)年城鎮(zhèn)銷(xiāo)氣量預(yù)測(cè)7.3%及9.1%至24,636及26,498百萬(wàn)立方米，同比上升7.1%及7.6%，并相應(yīng)下調(diào)同期股東凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)28.8%及17.8%。滾動(dòng)至9.0倍2024年財(cái)年市盈率，該行調(diào)整目標(biāo)價(jià)至9.22港元，對(duì)應(yīng)4.2%上行空間。維持“中性”評(píng)級(jí)。
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預(yù)測(cè)
