中國(guó)最大的中小微企業(yè)財(cái)稅解決方案提供商。

　　本文為IPO早知道原創(chuàng)

　　據(jù)IPO早知道消息，SATP Holding Inc.（以下簡(jiǎn)稱“慧算賬”）于2023年6月30日正式向港交所遞交招股說(shuō)明書，擬主板掛牌上市，中信證券(600030)擔(dān)任獨(dú)家保薦人。

　　成立于2015年的慧算賬作為一家財(cái)稅解決方案提供商，其現(xiàn)可提供包括會(huì)計(jì)、發(fā)票、稅務(wù)合規(guī)與綜合財(cái)務(wù)管理在內(nèi)的AI賦能財(cái)稅解決方案，簡(jiǎn)而言之是在三個(gè)層面幫助中小微企業(yè)：高效經(jīng)營(yíng)、精細(xì)管理和財(cái)稅合規(guī)。

　　慧算賬在招股書中強(qiáng)調(diào)，通過(guò)自有機(jī)器學(xué)習(xí)模型構(gòu)建起的高性能智能核算引擎是其核心財(cái)稅SaaS系統(tǒng)(即SATP系統(tǒng))的關(guān)鍵組成部分。截至最后實(shí)際可行日期，慧算賬已從超過(guò)2.24億份票據(jù)中積累了約2.62億個(gè)與中小微企業(yè)業(yè)務(wù)、財(cái)稅流程有關(guān)的多維模型參數(shù)，從而形成了行業(yè)內(nèi)最大的參數(shù)集。

　　這就使得慧算賬的解決方案能夠保證一定的效率和準(zhǔn)確性。譬如，在2023年1月至3月的最近一期納稅期間，慧算賬向中小微企業(yè)客戶提供基于SaaS的解決方案自動(dòng)交付率約80%。

　　同樣正是基于這些客戶參數(shù)，慧算賬可通過(guò)“客戶-技術(shù)-解決方案”的飛輪形成自我迭代的循環(huán)——一方面，財(cái)稅專業(yè)人員的專業(yè)知識(shí)與AI模型，以及客戶的業(yè)務(wù)性質(zhì)、運(yùn)營(yíng)和行業(yè)慣例，幫助慧算賬制定了復(fù)雜規(guī)則以應(yīng)對(duì)每一個(gè)可能發(fā)生的交易匹配場(chǎng)景；另一方面，這些規(guī)則完善了SATP系統(tǒng)，使其能夠降低成本、提高準(zhǔn)確性并改善客戶體驗(yàn)，從而進(jìn)一步擴(kuò)大客戶群并提高客戶忠誠(chéng)度。

　　根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2020年至2022年的總收入計(jì)算，慧算賬是中國(guó)最大的中小微企業(yè)財(cái)稅解決方案提供商，2022年的市場(chǎng)份額是第二大參與者的近四倍；同時(shí)，慧算賬亦為2022年中國(guó)中小微企業(yè)財(cái)稅解決方案行業(yè)中直接服務(wù)中小微企業(yè)客戶最多的公司。

　　2022年，SATP系統(tǒng)所服務(wù)的中小微企業(yè)數(shù)量為711,259家。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2022年慧算賬的客戶留存率為84.9%，遠(yuǎn)高于60%至70%的行業(yè)平均水平，且在2022年按照收入排名前五的解決方案提供商中，慧算賬擁有最高的客戶留存率。

　　財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2020年至2022年，慧算賬的營(yíng)收分別為2.75億元、3.47億元和5.16億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為36.9%，高于13.6%的行業(yè)平均水平。同期，慧算賬的毛利分別為1.23億元、1.71億元和2.68億元，復(fù)合年增長(zhǎng)率為47.9%；毛利率則分別為44.5%、49.4%和52.0%。

　　成立至今，慧算賬已獲得IDG資本、清控銀杏、同渡資本、小米、51信用卡、高成資本、陽(yáng)光人壽、騰訊等知名機(jī)構(gòu)的投資。

　　慧算賬在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于拓展業(yè)務(wù)，提高市場(chǎng)滲透率，探索與多元化行業(yè)的頭部企業(yè)建立戰(zhàn)略伙伴關(guān)系；優(yōu)化財(cái)稅解決方案；提升技術(shù)能力；戰(zhàn)略投資及收購(gòu)；以及用于營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。

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