華泰證券發(fā)研報(bào)表示，高鑫零售(06808)2023財(cái)年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入836.6億元，同比-5.1%，其中，商品銷售收入805.4億元，同比-4.8%，租金收入31.3億元，同比-11.6%；歸母凈利為1.09億元，同比扭虧（好于該行此前預(yù)期的0.23億元）。23財(cái)年同店銷售仍有下滑，線上銷售表現(xiàn)較好。24財(cái)年線下消費(fèi)有望小幅恢復(fù)，仍面臨客單價(jià)波動(dòng)壓力。

　　該行預(yù)測(cè)24-26財(cái)年EPS分別為0.055/0.087/0.108元（24-25財(cái)年前值為0.10/0.16元）。截至2023/7/7，根據(jù)市場(chǎng)一致預(yù)期，2023自然年行業(yè)可比公司平均PE為44x，綜合考慮公司繼續(xù)重構(gòu)線下業(yè)態(tài)，但仍面對(duì)線上業(yè)務(wù)及客單價(jià)的波動(dòng)，給予公司2024財(cái)年40xPE，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)2.37港幣（前值2.82港幣），維持“增持”評(píng)級(jí)。