券商聚焦建銀國際升理想汽車(LI)目標(biāo)價52%至73.1美元 維持買入評級
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 建銀國際發(fā)研報指，理想汽車(LI)發(fā)布第二季度業(yè)績，營收人民幣287億元，同比增長228%，環(huán)比增長53%，超出一致預(yù)期的人民幣272億元。銷售8.65萬輛汽車，超出指引上限的8.1萬輛。
建銀國際發(fā)研報指，理想汽車(LI)發(fā)布第二季度業(yè)績，營收人民幣287億元，同比增長228%，環(huán)比增長53%，超出一致預(yù)期的人民幣272億元。銷售8.65萬輛汽車，超出指引上限的8.1萬輛。毛利率在經(jīng)濟規(guī)模效應(yīng)的推動下在第二季度大幅恢復(fù)至其2022年第二季度水平。此結(jié)果超出了一致預(yù)期的20.7%，但不及1Q的22.6%。
該行指，由于銷售渠道不斷增加，預(yù)計12月份的月度交付量將達(dá)到4萬輛?？紤]到規(guī)模經(jīng)濟和穩(wěn)定的電池價格，該行預(yù)計2023年新車毛利率將達(dá)到約20.8%。
該行將2023F/2024F/2025F交付量預(yù)測上調(diào)了1.05萬/12萬/17萬輛至3.51萬/55萬/70萬輛，并將非GAAP盈利預(yù)測上調(diào)了48%/75%/101%至79億/115億/171億。由于該行對理想汽車在當(dāng)前競爭格局中的產(chǎn)品定位仍持積極態(tài)度，維持其“買入”評級。目標(biāo)價從48.00美元上調(diào)至73.10美元，仍基于3倍的市銷率，與理想汽車的新能源汽車初創(chuàng)同行保持一致。
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汽車,上調(diào),交付量
