券商聚焦國聯(lián)證券維持阿里巴巴-SW(09988)“買入”評級 指業(yè)績超預期 全面布局AI賽道
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 國聯(lián)證券指，阿里巴巴-SW(09988)發(fā)布FY2024Q1（截至2023年6月底的3個月）業(yè)績，本季度公司實現(xiàn)總營收2341億元，同比增長14%；Non-GAAP凈利潤449億元，同比增長48%，
【國聯(lián)證券(601456)、股吧】指，阿里巴巴-SW(09988)發(fā)布FY2024Q1（截至2023年6月底的3個月）業(yè)績，本季度公司實現(xiàn)總營收2341億元，同比增長14%；Non-GAAP凈利潤449億元，同比增長48%，2023年3月，阿里組織架構調整為“1+6+N”。調整完成后，各個部門獨立結算，因此各個部門盈利的動機有所增強。FY2024Q1,大文娛業(yè)務實現(xiàn)了歷史上首次盈利，菜鳥也同比去年扭虧為盈，實現(xiàn)了8.77億元的經(jīng)調整EBITA。
以云智能集團為代表，阿里非常重視AI賽道，目前的布局有1）開源模型線上社區(qū)魔塔，截至2023年7月已經(jīng)托管1000個AI模型；2）生成式AI模型，包括了通義千問、通義聽悟以及通義萬相；3）聯(lián)合復旦大學發(fā)布線上最大的面向高校的云上科研智算平臺。
該行預計公司2024-2026財年收入分別為9411/9810/10176億元，對應增速分別為8.3%/4.2%/3.7%，三年復合增長率為3.99%；預計2024-2026財年Non-GAAP歸母凈利潤為1794/1971/2136億元，同比增速為24.6%/9.9%/8.4%，三年復合增長率為9.1%。按2023年8月10日1港幣對人民幣0.91535元計，則公司合理市值為25113億人民幣/27436億港幣，對應目標價123元人民幣/135元港幣。維持“買入”評級。
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